汽车零部件行业eVTOL行业专题低空经济的先导产业飞行汽车商业化渐近

低空经济与eVTOL行业总结

核心内容

低空经济是指以多场景低空飞行活动为牵引，带动低空制造、低空飞行、低空保障和综合服务等产业融合发展的综合性经济形态。eVTOL（电动垂直起降飞行器）作为低空经济的先导产业，具备载人载物功能，相较于无人机和直升机，具有低碳环保、噪声低、成本低、无需跑道、稳定性好等优势，正逐步成为城市空中交通的主流方案。

市场空间

• 国内市场规模：预计2026年低空经济规模将突破万亿，达106544.6亿元；2030年达2.5万亿元；2035年有望达3.5万亿元。
• eVTOL市场：中期维度，国内eVTOL稳态市场规模有望超2000亿元，其中观光场景、通勤场景、整机销量的市场规模分别为683亿元、208亿元、1260亿元。
• 全球市场：预计2030年全球eVTOL市场规模达1.85万亿元，其中美国、中国、欧洲和其他地区分别为4779亿元、6445亿元、2969亿元和4345亿元。美国市场对汽车共享出行和运输物流的依赖度最高，分别占比58%和41%。

结构拆分与技术路线

eVTOL主要由以下部分组成：

• 推进系统（电机）：占比40%
• 机体结构与内部件：占比25%
• 航电与飞控系统：占比20%
• 能源系统（电池）：占比10%
• 装配件：占比5%

主要技术路线包括：

1. 多旋翼：结构简单，灵活性高，但速度慢、航程短、能耗高。
2. 复合翼：兼具固定翼和多旋翼优势，航程和速度较好，但垂直升力系统在平飞阶段为“死重”。
3. 倾转旋翼：具备垂直起降和高速飞行能力，但技术复杂，成本高。
4. 倾转涵道风扇+完全矢量控制：提高气动效率和安全性，降低噪音。
5. 隐藏式推进系统+无翼设计：飞行速度和续航能力较好，外形科幻，但制造成本高。

产业链拆解

eVTOL产业链主要由以下核心子系统构成：

• 电池
• 动力系统
• 飞控系统
• 通讯系统
• 导航系统
• 机体

主机厂负责整机研发和集成，以及部分商业运营功能。eVTOL产业链与传统航空和新能源汽车产业链存在大量交叉。

政策支持与风险提示

政策支持

• 国内政策：低空空域管制开放、产业政策激励、基础设施完善、立法保障、证照审批加速等一揽子政策推动低空经济加速发展。
• 国家战略：低空经济上升为国家战略，成为新增长引擎。
• 立法保障：如《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》和《深圳经济特区低空经济产业促进条例》等，为低空经济提供法律基础。
• 空域改革：我国低空空域管理正向军地民三方协同管理转变，设立分区域空中交通管理组织协调机构，简化审批流程。

风险提示

• 政策开放不及预期
• 城市低空基础设施配套建设不及预期
• eVTOL成本下降不及预期
• eVTOL取证进展不及预期

eVTOL商业化前景

eVTOL从设计到商业落地需经历多个审批阶段，包括型号合格证（TC）、适航证（AC）、生产许可证（PC）和运营合格证（OC）。国内eVTOL项目适航审定按“一事一议”处理，TC取证周期平均为6.5年，需重点突破技术、成本和政策障碍。

eVTOL应用场景

eVTOL的三种应用场景包括：

• 2B商业运营：载人客运、载物货运、低空旅游
• 2G政府服务类：城市管理、警务安防、应急救援
• 2C私人飞行类：个人或家庭出行

未来商业化效果较好的领域包括低空经济+巡检、低空经济+农业和低空经济+物流。

eVTOL市场空间预测

• 国内eVTOL市场：预计到2026年，eVTOL市场规模有望超2000亿元。
• 全球eVTOL市场：预计到2030年，全球市场规模达4055亿元，2030年达1.85万亿元。

eVTOL发展现状与趋势

eVTOL技术路线多样，主要以多旋翼和倾转旋翼为主。各技术路线在速度、航程、载重和成本等方面各有优劣。随着技术进步和政策支持，eVTOL有望在城市交通、物流运输和应急救援等领域实现商业化应用。