20241028-华创证券-福赛科技-301529.SZ-2024年三季报点评_毛利率下行叠加汇兑持续影响_业绩承压_5页_408kb

福赛科技2024年三季报显示，公司营收实现同比增长40%，环比下降29%，但归母净利润同比下滑72%，环比下滑75%，主要受毛利率下行和汇兑损失影响。毛利率从高位下降26个百分点，造成业绩压力；费用率整体上升，财务费用占比较大。公司获回购贷款支持，表明短期信心，但长期需应对海外经营爬坡和新业务扩张的挑战。分析师调整盈利预测，并上调目标价至419元，推荐评级基于2025年盈利预期。风险包括客户开发不及预期和海外经营不确定性。总体而言，公司竞争优势未减，预计2025年规模可能扩张，盈利逐步改善。

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