20251230-国金证券-12月30日信用债异常成交跟踪_8页_866kb

报告摘要

信用债异常成交跟踪报告总结

核心内容概述

本报告总结了2024年12月30日信用债市场异常成交情况，包括折价成交、净价上涨成交、二永债成交、商金债成交以及高收益成交的个券情况。报告基于Wind数据，对信用债的估值偏离情况进行了分析，涉及多个行业及不同发行主体。

主要观点

1. 折价成交个券

“23产融K1” 债券估值价格偏离幅度较大，折价成交，剩余期限为2.57年，隐含评级为AA-，主体评级为AA+，成交规模为4032万元。
“20渤水02” 债券折价成交，剩余期限为4.98年，行业为农林牧渔，隐含评级为AA-，主体评级为AA，成交规模为10310万元。
“23产融08” 和 “23产融10” 等非银金融行业债券折价成交，其中“23产融08”成交规模为154万元，而“23产融10”为385万元。
“25皖能股MTN003(并购)” 成交规模达9000万元，隐含评级为AA+，主体评级为AAA，行业为公用事业。
“24上饶04” 债券折价成交，成交规模为6167万元，隐含评级为AA(2)，主体评级为AA+，行业为城投。
“25广金03” 债券折价成交，隐含评级为AAA-，主体评级为AAA，行业为非银金融，成交规模为4497万元。
“24津城建MTN030” 债券折价成交，隐含评级为AA，主体评级为AAA，行业为城投，成交规模为1981万元。
“25川发K2” 债券折价成交，隐含评级为AAA，主体评级为AAA，行业为城投，成交规模为3998万元。
“25广开K8” 债券折价成交，隐含评级为AA+，主体评级为AAA，行业为公用事业，成交规模为2985万元。

2. 净价上涨成交个券

“25雅安03” 债券估值价格偏离程度靠前，净价上涨，剩余期限为4.98年，隐含评级为AA-，主体评级为AA，行业为城投，成交规模为2000万元。
“25老河口PPN001” 债券估值价格偏离为0.24%，净价上涨，行业为建筑装饰，成交规模为4000万元。
“25四师Y1” 债券估值价格偏离为0.23%，净价上涨，行业为城投，成交规模为20152万元。
“24德源02” 债券估值价格偏离为0.20%，净价上涨，行业为城投，成交规模为7452万元。
“23漫泽01” 债券估值价格偏离为0.18%，净价上涨，行业为城投，成交规模为6031万元。
“24蓉高Y2” 债券估值价格偏离为0.16%，净价上涨，行业为城投，成交规模为15073万元。
“25成金01” 债券估值价格偏离为0.17%，净价上涨，行业为城投，成交规模为2046万元。
“22交发01” 债券估值价格偏离为0.15%，净价上涨，行业为交通运输，成交规模为2022万元。
“22豫投01” 债券估值价格偏离为0.15%，净价上涨，行业为综合，成交规模为3304万元。
“24即墨城投PPN004” 债券估值价格偏离为0.12%，净价上涨，行业为城投，成交规模为8039万元。
“25蓉环G1” 债券估值价格偏离为0.12%，净价上涨，行业为城投，成交规模为996万元。
“25皖能01” 债券估值价格偏离为0.12%，净价上涨，行业为公用事业，成交规模为388万元。
“25蓉金01” 债券估值价格偏离为0.11%，净价上涨，行业为综合，成交规模为0万元。
“25鲲鹏01” 债券估值价格偏离为0.11%，净价上涨，行业为非银金融，成交规模为804万元。
“25广开K8” 债券估值价格偏离为0.11%，净价上涨，行业为公用事业，成交规模为2985万元。
“25昆仑04” 债券估值价格偏离为0.11%，净价上涨，行业为非银金融，成交规模为101万元。
“20铁发02” 债券估值价格偏离为0.10%，净价上涨，行业为城投，成交规模为2150万元。
“25首集K8” 债券估值价格偏离为0.10%，净价上涨，行业为综合，成交规模为3343万元。
“25首集K6” 债券估值价格偏离为0.10%，净价上涨，行业为综合，成交规模为1438万元。
“25首集K4” 债券估值价格偏离为0.10%，净价上涨，行业为综合，成交规模为561万元。
“22河西04” 债券估值价格偏离为0.09%，净价上涨，行业为城投，成交规模为2188万元。
“24电建K2” 债券估值价格偏离为0.09%，净价上涨，行业为建筑装饰，成交规模为1134万元。
“25华润MTN007B” 债券估值价格偏离为0.09%，净价上涨，行业为综合，成交规模为3989万元。
“24合建投MTN002” 债券估值价格偏离为0.09%，净价上涨，行业为城投，成交规模为1031万元。
“24电建K4” 债券估值价格偏离为0.08%，净价上涨，行业为建筑装饰，成交规模为138万元。
“25华润MTN006B” 债券估值价格偏离为0.08%，净价上涨，行业为综合，成交规模为5004万元。
“24保利11” 债券估值价格偏离为0.08%，净价上涨，行业为房地产，成交规模为6960万元。
“25深铁01” 债券估值价格偏离为0.08%，净价上涨，行业为城投，成交规模为1894万元。
“25沂蒙交通PPN001(科创债)” 债券估值价格偏离为0.08%，净价上涨，行业为建筑装饰，成交规模为13500万元。
“25连工Y1” 债券估值价格偏离为0.08%，净价上涨，行业为食品饮料，成交规模为9001万元。
“25淄川财” 债券估值价格偏离为0.08%，净价上涨，行业为城投，成交规模为4000万元。
“25济韵03” 债券估值价格偏离为0.08%，净价上涨，行业为房地产，成交规模为999万元。
“24济轨01” 债券估值价格偏离为0.08%，净价上涨，行业为城投，成交规模为5835万元。
“25万屹01” 债券估值价格偏离为0.08%，净价上涨，行业为计算机，成交规模为3000万元。
“25肥产02” 债券估值价格偏离为0.08%，净价上涨，行业为公用事业，成交规模为22008万元。
“25环港01” 债券估值价格偏离为0.08%，净价上涨，行业为综合，成交规模为4114万元。

3. 二永债成交情况

“25中行二级资本债03A(BC)” 估值价格偏离为0.05%，剩余期限为4.99年，行业为国有行，成交规模为219759万元。
“25建行二级资本债03BC” 估值价格偏离为0.05%，剩余期限为4.94年，行业为国有行，成交规模为254966万元。
“25中行二级资本债02BC” 估值价格偏离为0.05%，剩余期限为4.91年，行业为国有行，成交规模为141503万元。
“25农行二级资本债04A(BC)” 估值价格偏离为0.05%，剩余期限为4.89年，行业为国有行，成交规模为140333万元。
“25农行二级资本债03A(BC)” 估值价格偏离为0.05%，剩余期限为4.72年，行业为国有行，成交规模为102512万元。
“25工行二级资本债01BC” 估值价格偏离为0.05%，剩余期限为4.18年，行业为国有行，成交规模为145490万元。
“24交行二级资本债02A” 估值价格偏离为0.05%，剩余期限为3.57年，行业为国有行，成交规模为8939万元。
“24建行二级资本债02A” 估值价格偏离为0.05%，剩余期限为3.52年，行业为国有行，成交规模为32179万元。
“25建行二级资本债01BC” 估值价格偏离为0.05%，剩余期限为4.24年，行业为国有行，成交规模为168299万元。
“24工行二级资本债01A(BC)” 估值价格偏离为0.05%，剩余期限为3.67年，行业为国有行，成交规模为78500万元。
“24建行二级资本债03BC” 估值价格偏离为0.04%，剩余期限为4.00年，行业为国有行，成交规模为52683万元。
“25工行二级资本债02BC” 估值价格偏离为0.0499%，剩余期限为4.33年，行业为国有行，成交规模为179668万元。
“24农行二级资本债02A” 估值价格偏离为0.04%，剩余期限为3.32年，行业为国有行，成交规模为8077万元。
“24成都农商行三农债01” 估值价格偏离为0.01%，剩余期限为1.47年，行业为农商行，成交规模为1005万元。
“25浙商银行小微债01BC” 估值价格偏离为0.00%，剩余期限为2.27年，行业为股份行，成交规模为10015万元。

4. 商金债成交情况

“25建行绿债02A(BC)” 估值价格偏离为0.03%，剩余期限为2.85年，行业为国有行，成交规模为12996万元。
“25浦发银行绿色债01” 估值价格偏离为0.03%，剩余期限为2.87年，行业为股份行，成交规模为11997万元。
“25中国银行绿色债01” 估值价格偏离为0.03%，剩余期限为2.88年，行业为国有行，成交规模为51985万元。
“25南京银行绿色债01” 估值价格偏离为0.02%，剩余期限为2.46年，行业为城商行，成交规模为14996万元。
“24中国银行三农债01” 估值价格偏离为0.01%，剩余期限为1.74年，行业为国有行，成交规模为5016万元。
“24交行债02BC” 估值价格偏离为0.01%，剩余期限为1.74年，行业为国有行，成交规模为12042万元。
“24广州银行01” 估值价格偏离为0.01%，剩余期限为1.73年，行业为城商行，成交规模为4020万元。
“24交行债03BC” 估值价格偏离为0.01%，剩余期限为1.83年，行业为国有行，成交规模为2014万元。
“25农业银行三农债01” 估值价格偏离为0.01%，剩余期限为2.07年，行业为国有行，成交规模为16999万元。
“24光大银行债02” 估值价格偏离为0.01%，剩余期限为1.65年，行业为股份行，成交规模为1005万元。
“25光大银行债01” 估值价格偏离为0.00%，剩余期限为2.23年，行业为股份行，成交规模为9033万元。
“25中信银行小微债” 估值价格偏离为0.00%，剩余期限为2.24年，行业为股份行，成交规模为11038万元。
“25北京银行小微债01” 估值价格偏离为0.00%，剩余期限为2.24年，行业为城商行，成交规模为1004万元。
“25上海银行债01” 估值价格偏离为0.00%，剩余期限为2.23年，行业为城商行，成交规模为18074万元。
“25渤海银行债01” 估值价格偏离为0.00%，剩余期限为2.33年，行业为股份行，成交规模为31018万元。
“25浙商银行债01A” 估值价格偏离为0.01%，剩余期限为2.13年，行业为股份行，成交规模为14992万元。

5. 成交收益率高于5%的个券

“24瑞茂02” 债券成交收益率为15.13%，剩余期限为0.62年，行业为交通运输，成交规模为1万元。
“21金地04” 债券成交收益率为8.32%，剩余期限为0.27年，行业为房地产，成交规模为144万元。
“20遵和02” 债券成交收益率为7.01%，剩余期限为1.75年，行业为城投，成交规模为36万元。
“24遵义道桥PPN001” 债券成交收益率为5.54%，剩余期限为3.61年，行业为城投，成交规模为1897万元。
“23产融11” 债券成交收益率为7.38%，剩余期限为2.86年，行业为非银金融，成交规模为8万元。
“23产融04” 债券成交收益率为6.47%，剩余期限为0.15年，行业为非银金融，成交规模为3110万元。
“24产融08” 债券成交收益率为7.49%，剩余期限为3.29年，行业为非银金融，成交规模为344万元。
“23产融13” 债券成交收益率为7.40%，剩余期限为2.91年，行业为非银金融，成交规模为3678万元。
“24产融06” 债券成交收益率为7.48%，剩余期限为3.20年，行业为非银金融，成交规模为1735万元。
“24产融02” 债券成交收益率为7.44%，剩余期限为3.03年，行业为非银金融，成交规模为129万元。
“24产融04” 债券成交收益率为7.45%，剩余期限为3.08年，行业为非银金融，成交规模为168万元。
“23产融05” 债券成交收益率为6.56%，剩余期限为0.44年，行业为非银金融，成交规模为3111万元。
“23产融06” 债券成交收益率为6.60%，剩余期限为0.49年，行业为非银金融，成交规模为198万元。
“23产融09” 债券成交收益率为7.23%，剩余期限为2.71年，行业为非银金融，成交规模为1616万元。
“23产融08” 债券成交收益率为6.65%，剩余期限为0.71年，行业为非银金融，成交规模为154万元。
“23产融10” 债券成交收益率为6.70%，剩余期限为0.86年，行业为非银金融，成交规模为385万元。
“23中航产融MTN002” 债券成交收益率为6.64%，剩余期限为0.95年，行业为非银金融，成交规模为5496万元。
“24产融05” 债券成交收益率为6.83%，剩余期限为1.20年，行业为非银金融，成交规模为46万元。
“23产融K1” 债券成交收益率为7.19%，剩余期限为2.57年，行业为非银金融，成交规模为4032万元。

关键信息

折价成交个券 中，非银金融行业占比高，其中“20渤水02”折价幅度最大，行业为农林牧渔，其成交规模达10310万元。
净价上涨成交个券 中，城投行业占比高，其中“25四师Y1”净价上涨幅度最大，成交规模为20152万元。
二永债 主要分布在国有行，其中“25建行二级资本债03BC”成交规模最大，达254966万元。
商金债 中，国有行和城商行为主要发行主体，其中“25中国银行绿色债01”成交规模最大，达51985万元。
高收益成交个券 主要集中在非银金融行业，其中“23产融11”和“23产融04”成交收益率较高，分别为7.38%和6.47%。
信用债估值收益变动 主要分布在[-5,0)区间，非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中2至3年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内品种折价成交占比最高。
行业分布 中，农林牧渔行业的债券平均估值价格偏离最大，显示出该行业的信用债市场存在较大的波动。