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铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为大越期货投资咨询部于2021年7月28日发布的铁矿石早报，涵盖现货价格、期货走势、基差变化、库存情况、运价动态及港口成交等多方面信息，旨在为投资者提供市场分析和操作建议。

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主要观点

基本面分析

• 港口现货成交：27日港口现货成交106万吨，环比上涨34.2%，其中TOP2贸易商成交量为66万吨，环比上涨57.1%。但本周平均每日成交92.5万吨，环比下降13.4%，整体市场表现偏空。
• 发货量变化：上周澳巴发货量小幅回升，但受台风天气影响，国内北方港口到港量明显回落，港口库存结构性矛盾较前期有所缓解。

基差情况

• PB粉矿基差：日照港PB粉现货价格为1360元/吨，折合盘面1506.5元/吨，09合约基差397元/吨，盘面贴水偏多。
• 超特粉矿基差：日照港超特粉现货价格为941元/吨，折合盘面1191.3元/吨，09合约基差81.8元/吨，盘面贴水偏多。

库存动态

• 港口库存：截至27日，港口库存为12775.96万吨，环比减少71.8万吨，整体维持累库趋势，但结构性矛盾有所缓解。

期货走势

• I2109合约：收盘价收于20日均线下方，走势偏空。
• 主力持仓：主力净多，多增，显示市场偏多情绪。

价格变动

• 现货价格：PB粉矿车板价为1360元/吨，环比下降27元；超特粉矿车板价为941元/吨，环比下降28元。
• 期货价格：I01合约收盘价为992.5元/吨，环比下降28元；I09合约收盘价为1109.5元/吨，环比下降27元。

价差分析

• PB粉与超特粉价差：价差开始走弱。
• 进口价差：PB粉与金布巴进口利润均有所下降。
• 月间价差：各合约价差变化趋势需关注图表分析。

运价动态

• BDI指数：波罗的海干散货指数(BDI)有所波动。
• 铁矿石运价：西澳-青岛运价为BCI-C5，巴西图巴朗-青岛运价为BCI-C3，运价均有所下降。

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关键信息

市场趋势

• 现货市场：成交量环比上涨，但整体偏弱，需关注后续变化。
• 期货市场：I2109合约走势偏空，主力净多，多增，显示市场情绪偏多。
• 库存变化：港口库存环比减少，但结构性矛盾有所缓解，市场供应压力略有减轻。

政策影响

• 限产政策：全国多地出台限产文件，限产力度远超市场预期，五大品种产量明显下滑，炉料弱成材强的格局继续延续。

操作建议

• I2109合约：关注1100元/吨附近的支撑位，以判断市场走势。

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图表说明

• 月间价差：各合约价差变化趋势需结合图表进一步分析。
• PB粉基差：各合约基差变化趋势需结合图表进一步分析。
• 超特基差：各合约基差变化趋势需结合图表进一步分析。
• 现货价差：PB粉与超特粉价差走弱，需关注市场供需变化。
• 进口价差：PB粉与金布巴进口利润均有所下降，显示进口成本压力。
• 运价：BDI指数及西澳-青岛、巴西图巴朗-青岛运价均有所下降，可能影响市场供应。

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免责声明

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