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国债期货早报总结

2024年6月19日，期债市场整体呈现偏多态势。

一、基本面：
6月份地方政府新增债券额度才下达至地方，晚于往年水平，对债市有压力。

二、资金面：
央行于6月18日进行860亿元7天期逆回购，中标利率18%，当日央行净投放840亿元，资金面整体偏宽。

三、基差：
TS、TF、T主力合约基差分别为00991、01699、01155，均为现券升水期货，表现偏多；TL主力基差05543，同样为现券升水期货，多头有利。

四、库存：
TS、TF、T主力可交割券余额分别达到13594亿、14935亿、23566亿，中性水平。

五、盘面：
三大主力合约均在20日均线上方运行，且20日均线向上，显示多头趋势。

六、主力持仓与预期：
主力合约均呈现净多头持仓，且多增态势，多头明显。预期方面，5月CPI温和回升、PPI扩大下跌，但后续通胀数据或将在基数影响下改善。M1大幅下降显示资金偏紧，社融虽转正，但经济数据略不及预期。

七、期货合约行情：
数据表明CTD券价格及持仓量等指标显示相关期货合约在6月19日有不同涨跌幅及成交量变化，交易活跃。

综上，市场整体呈现多头倾向，但也需关注资金面及经济数据变化可能带来的影响。