20260331-华鑫期货-每日晨报_5页_489kb

华鑫期货每日晨报总结（2026年3月31日）

核心内容

华鑫期货每日晨报聚焦全球宏观形势、资本市场动态以及商品市场走势，提供策略参考与市场分析。内容涵盖中美股市、美债与汇率、G7会议影响、商品价格波动等关键信息，旨在帮助投资者把握市场方向。

主要观点

1. 宏观与产业

• 地缘政治：美国总统特朗普表示伊朗已同意“15点计划”中的大部分内容，但若无法达成协议，将采取军事行动。白宫希望在4月6日前与伊朗达成协议，并可能要求阿拉伯国家分担费用。
• G7会议：七国集团能源部长、财政部长及央行行长会议强调对中东局势的密切关注，并准备采取协调行动以维护能源市场稳定。

2. 资本市场

• A股市场：昨日A股探底回升，上证指数收涨0.24%，深证成指与创业板指下跌。市场成交额1.93万亿元，有色金属和农业板块表现强势，电力股与光伏产业链走弱。
• 港股市场：恒生指数下跌0.81%，恒生科技指数下挫1.84%，创去年4月初以来新低。铝业股、黄金股逆势上涨，南向资金净卖出近25亿港元。
• 美股市场：美国三大股指涨跌不一，道指微涨，标普与纳指下跌。科技股整体承压，特斯拉与英伟达跌幅较大。纳斯达克中国金龙指数下跌0.36%。
• 美债与汇率：美债收益率集体下跌，美元指数上涨至100.51，创年内新高。美联储主席鲍威尔表示将维持利率不变，但警告若通胀预期变化，可能调整政策。

关键信息

3. 商品市场动向

• 有色金属：铝价受中东铝厂袭击影响上涨，铜、铅、锡、镍小幅调整。沪铝主力合约收涨，持仓增加，资金流入；沪铜减仓反弹，参与价值较低。
• 贵金属：黄金与白银受地缘冲突影响上涨，但市场预期转向经济数据。短期黄金建议逢低建仓，白银建议观望。去美元化趋势下，黄金仍有上涨潜力，但短期或面临震荡回调。
• 黑色金属：螺纹、铁矿收涨，热卷持平，双焦震荡下跌。钢厂铁水增加，国内铁矿库存下降，预计钢价震荡偏强。
• 农产品：棕榈油涨至万元关口，受印尼B50生物柴油政策及原油高位支撑。美豆种植面积或扩大，国内双粕延续震荡偏弱走势。
• 橡胶：三胶集体上涨，BR橡胶创历史新高并高位盘整，RU-BR价差倒挂，替代需求可能推动天胶价格上涨。

策略建议

4. 今日提示

• 美国3月芝加哥PMI：21:45公布，关注数据变化对市场的影响。
• 芝加哥联储主席古尔斯讲话：24:00发布，可能影响市场情绪。

5. 策略回顾

• 期指：A股走势韧性较强，但成交未明显放大，市场情绪谨慎。IC主力合约收盘小涨，建议关注关键数据及市场联动。
• 有色：铝价受中东局势影响上涨，短期关注铝镍板块机会。
• 贵金属：黄金建议逢低建仓，白银观望；市场预期可能从地缘政治转向经济数据。
• 黑色金属：钢价预计震荡偏强，关注基建资金到位节奏。
• 农产品：油脂市场或易涨难跌，关注生柴政策进展与原油走势；美豆及双粕短期震荡偏弱。
• 橡胶：RU-BR价差倒挂，替代需求推动天胶上涨，短期关注RU补涨机会。

风险提示

• 文档信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 所有分析与建议不构成投资依据，投资者需自行判断并承担风险。
• 建议关注市场动态及政策变化，及时调整投资策略。