20150811-广发证券-钢铁行业跟踪_矿山_钢厂_钢贸商动态跟踪_12页_2mb

矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结

核心内容概览

本报告总结了2015年8月3日至8月7日期间，中国钢铁行业在矿山、钢厂及钢贸商方面的动态变化，包括产能利用率、库存、发货量、采购量等关键指标，并结合市场预期对矿价与钢价进行了预测。

主要观点

1. 矿山动态

• 国内矿山产能利用率下降：7月31日，全国70家样本矿山企业日总产量为8.5万吨，产能利用率为47.20%，较上次下降0.40%。
• 铁精粉库存增加：全国矿山总库存为132万吨，较上次增加6万吨。
• 外矿发货量减少：7月27日至8月2日，海外铁矿石发货总量为2208.3万吨，较上次减少138.7万吨。
• 外矿到港量下降：中国北方6大港口铁矿石到港量为998万吨，环比减少10万吨。
• 港口库存上升：8月7日，全国主要港口铁矿石库存总量为8156万吨，环比增加88万吨。

2. 钢厂动态

• 检修高炉容积占比下降：8月7日，全国样本钢厂检修高炉容积占比为26.05%，环比下降0.91%。
• 亏损企业数量减少：全国163家样本钢厂中，亏损企业为150家，亏损比例为92.02%，较上次下降4.91%。
• 进口矿使用比例维持高位：8月6日，样本钢厂平均使用进口矿配比为93%，进口矿库存为25.57万吨，环比上升0.43万吨；国产矿库存为1.16万吨，环比下降0.07万吨。
• 炼焦煤库存下降：8月7日，50家样本钢厂及53家独立焦化企业炼焦煤总库存为819.54万吨，环比下降3.97%；平均可用天数为14.24天，环比减少0.36天。

3. 钢贸商动态

• 社会库存持续下降：8月3日至8月7日，各地区钢材社会库存均呈下降趋势，降幅明显。
• 上海终端采购量上升：8月7日，上海市场样本终端线螺周采购量为16086.4吨，环比增加366.4吨，升幅为2.33%。

关键信息汇总

矿山方面

• 国内产量：8.5万吨（环比-0.1万吨）
• 产能利用率：47.20%（环比-0.40%）
• 总库存：132万吨（环比+6万吨）
• 外矿发货：2208.3万吨（环比-138.7万吨）
• 外矿到港：998万吨（环比-10万吨）
• 港口库存：8156万吨（环比+88万吨）

钢厂方面

• 检修高炉数量：80座（与上次持平）
• 检修容积占比：26.05%（环比-0.91%）
• 日均铁水产量影响：29.69万吨（环比-1.08万吨）
• 亏损企业数量：150家（环比-8家）
• 亏损比例：92.02%（环比-4.91%）
• 进口矿库存：25.57万吨（环比+0.43万吨）
• 国产矿库存：1.16万吨（环比-0.07万吨）
• 炼焦煤总库存：819.54万吨（环比-33.87万吨）
• 炼焦煤平均库存：11.37万吨（环比-0.36万吨）
• 炼焦煤平均可用天数：14.24天（环比-0.36天）

钢贸商方面

• 社会库存总量：1127.99万吨（环比-3.41%）
• 螺纹钢库存：535.81万吨（环比-4.79%）
• 线材库存：85.3万吨（环比-7.55%）
• 热卷库存：264.49万吨（环比-0.99%）
• 冷轧板库存：138.13万吨（环比-0.18%）
• 中厚板库存：104.26万吨（环比-2.83%）
• 上海市场线螺采购量：16086.4吨（环比+366.4吨，升幅2.33%）

市场预测

• 矿价：预计本周矿价将盘整震荡。
• 钢价：预计本周钢价将盘整偏强。

风险提示

1. 宏观经济增速大幅下滑
2. 钢材出口情况不及预期
3. 环保去产能效果不及预期
4. 矿石巨头合谋操纵价格

重点公司盈利预测

行业评级

• 行业评级：买入
• 前次评级：买入

分析师信息

• 分析师：李莎
• 联系方式：020-87555888-8681
• 邮箱：lisha@gf.com.cn
• 教育背景：清华大学材料科学与工程专业硕士
• 从业经历：2011年加入广发证券发展研究中心，多次获得新财富钢铁行业排名

报告日期

• 报告日期：2015-08-11