20210924-弘业期货-宏观金融日报_3页

宏观金融日报210924总结

核心内容概述

本日报主要分析了9月24日中国股市及国债市场的行情走势，并结合相关经济资讯对市场趋势进行了展望。整体来看，市场呈现震荡格局，板块轮动明显，资金在不同板块间流动，反映出当前市场的结构性特征。

股指期货行情回顾

• 上证指数：震荡调整，午后扩大跌幅，受煤炭、水泥、钢铁、化肥等周期板块大幅下滑压制。
• 深证成指：受累冲高回落，整体表现弱于上证指数。
• 个股表现：
  • 周期板块：陕西煤业、冀中能源、鲁西化工等跌停，海螺水泥跌幅近9%。
  • 消费板块：食品饮料、白酒板块复苏，海天味业、东鹏饮料涨停，贵州茅台、五粮液涨超3%。
• 权重指数：
  • 上证50收于3145.11点
  • 沪深300收于4849.43点
  • 中证500收于7380.38点
• 中国电信A股：低开2.4%，表现不佳。

股指期货行情分析

• 市场走势：今日股指冲高回落，消费板块成为领涨力量，IC（中证500股指期货）强于IH（上证50股指期货）。
• 政策影响：国常会再次强调稳定大宗商品价格，但周期股因前期获利回吐而大幅回落，资金转向消费板块。
• 市场风格：市场呈现结构性行情，风格持续转变，股指预计仍将维持震荡态势。
• 资金流动：短期资金需求旺盛，市场资金在不同板块间流动，反映出投资者对政策和行业前景的观望态度。

国债期货行情回顾

• TF2112（5年期）：报收101.090，跌幅0.09%，最高101.170，最低101.060，成交量2.03万手，持仓量67228手，日增仓2369手。
• T2112（10年期）：报收99.910，跌幅0.18%，最高100.055，最低99.865，成交量5.70万手，持仓量152743手，日增仓121手。
• TS2112（2年期）：报收100.780，跌幅0.03%，最高100.810，最低100.770，成交量7832手，持仓量27055手，日增仓540手。

国债期货行情分析

• 市场表现：今日期债低开后窄幅震荡，全线小幅收跌。
• 资金面因素：中秋假期后，季末跨月因素开始影响资金面，短期资金需求增加。
• 央行操作：本周央行加码逆回购操作，提供1200亿元14天期逆回购，资金供给充裕，流动性保持平稳。
• 财政部操作：9月26日将进行700亿元2个月期贴现国债招投标，进一步影响市场资金流动。
• 利率变化：
  • 隔夜品种下行34bp至1.695%
  • 7天期上行3bp至2.219%
  • 14天期上行5.2bp至2.709%
  • 1个月期上行1.2bp至2.408%

关键信息与主要观点

市场情绪与资金流向

• 市场情绪较为谨慎，资金在周期股与消费股之间切换。
• 消费板块受利好推动，成为今日市场亮点。
• 周期股因前期涨幅过大出现获利回吐，导致整体市场承压。

政策与市场预期

• 国常会强调稳定大宗商品价格，但实际商品价格仍上涨，市场对政策效果持观望态度。
• 央行加大逆回购操作，表明对市场流动性保持关注，短期内资金面较为宽松。

利率与国债市场

• 利率曲线整体上行，反映出市场对经济复苏预期增强。
• 国债期货价格小幅下跌，与市场利率走势一致，显示投资者对债券资产的偏好有所下降。

分析师信息

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