20230514-国盛证券-量化周报_沪深300_中证500_科创50确认日线级别下跌_23页_2mb

市场整体表现

• 本周（5月8日-5月12日）大盘先扬后抑，全周收跌1.86%，市场呈现普跌态势。
• 沪深300、中证500、中证1000、科创50确认日线级别下跌，除上证综指外，几乎全部规模指数处于日线级别调整中。

指数走势判断

• 短期：日线级别调整延续概率大，其中科创50、中小100仅完成1浪结构。
• 中期：
  • 中证500、上证综指处于周线级别牛市，与沪深300、上证50牛熊周期基本一致，预计将全面启动周线牛市。
  • 沪深300、上证50后续确认周线牛市概率高，市场中期上涨不变，建议逢低加仓。
• 风险提示：量化模型基于历史数据，存在失效风险。

行业分析

• 看多行业：家电、食品饮料、传媒、医药等，周线级别上涨初期，中期潜在机会。
• 看空行业：军工、煤炭、电力设备及新能源等，部分行业周线下跌尾声或中期牛市结束。

风格因子与市场表现

• 市场呈现显著小盘风格（市值因子超额收益负），Beta因子表现较好。
• 织服装、汽车等跑赢基准；电力、石化、建筑等跑输基准。
• 基本面：价值、盈利因子表现优异，成长因子表现不佳。

主题推荐

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投资建议

• 短期：耐心逢低布局上证50、沪深300、科创50等板块。
• 中期：重点配置已确认周线牛市的中证500及部分见顶滞涨板块。
• 风险提示：需警惕量化模型失效及市场风格转向。