20210801-开源证券-新材料行业周报_MLCC材料系列二_MLCC陶瓷粉体市场稳步扩容_16页_1mb

化工行业周报总结

核心内容

本报告聚焦于MLCC陶瓷粉体市场稳步扩容，并分析了新材料行业的整体表现及重点公司动态。MLCC作为用量最大的基础电子元件之一，广泛应用于智能手机、汽车、工业自动化、军工航空等领域。其上游原材料包括电介质材料、内外电极及离型膜，其中陶瓷粉体作为关键介质材料，对MLCC的性能、尺寸和电容量具有重要影响。

主要观点

• MLCC陶瓷粉体需求增长：随着MLCC向微型化、高容量化、高频化、高温化、高电压化、高可靠性发展，对高性能陶瓷粉体的需求大幅增加。
• 水热法优势明显：水热法是制备高性能钛酸钡粉体的最佳方法，具有粉末细、无团聚、晶形好、纯度高、形状可控、分散性好等优点。
• 国产替代趋势：国内企业在MLCC陶瓷粉体领域实现突破，国瓷材料成为继日本堺化学之后全球第二家实现水热法批量产销纳米钛酸钡粉体的厂家。
• 行业竞争格局：全球MLCC陶瓷粉料生产商主要集中在日本，日本堺化学占据28%市场份额，美国Ferro公司和日本化学(NCI)分别位列第二和第三。
• 国内市场需求增长更快：预计2021年中国MLCC市场规模为483.50亿元，2023年将达533.50亿元，复合增速高于全球。
• 陶瓷粉体成本占比高：陶瓷粉体在MLCC器件成本结构中占比较高，高容MLCC中占比达35%-45%，低容MLCC中占比为20%-25%。

关键信息

1. 陶瓷粉体市场预测

• 2021年中国陶瓷粉体市场规模预计为110亿元，全球为38.22亿美元。
• 2023年中国陶瓷粉体市场规模预计扩大至121.37亿元，全球为41.38亿美元。

2. MLCC市场情况

• 2018年全球/中国MLCC市场规模分别为157.50亿美元和434.20亿元。
• 预计2021年全球/中国MLCC市场规模分别达到168亿美元和483.50亿元。
• 中国MLCC市场规模2018-2023年复合增速为4.21%，高于全球预计复合增速2.92%。

3. 重点公司动态

• 国瓷材料：2021年上半年实现营收14.73亿元，同比增长36.94%；归母净利润3.94亿元，同比增长52.68%。公司通过募投项目“超微型片式多层陶瓷电容器用介质材料研发与产业化”进一步扩大产能。
• 建龙微纳：2021年上半年实现归母净利润1.02亿元，同比增长100.56%。
• 诚志股份：2021年上半年实现归母净利润7.39亿元，同比扭亏为盈。
• 濮阳惠成：发布限制性股票激励计划，拟授予258.125万股限制性股票，占公司总股本的0.88%。
• 彤程新材：“彤程转债”自2021年8月2日起开始转股，转股价格为32.62元/股。

4. 本周个股表现

• 涨幅前五：南大光电（+69.65%）、晶瑞股份（+49.00%）、容大感光（+41.80%）、沪硅产业-U（+24.83%）、中芯国际（+24.69%）。
• 跌幅前五：三孚股份（-21.09%）、新纶科技（-17.33%）、万盛股份（-12.72%）、金禾实业（-11.58%）、双星新材（-11.44%）。

5. 行业行情

• 新材料指数上涨1.35%，跑赢创业板指（-0.86%）。
• 半导体材料指数上涨9.91%，跑赢创业板指10.76%。
• OLED材料指数上涨3.3%，跑赢创业板指4.16%。
• 膜材料指数下跌4.19%，低于创业板指。
• 添加剂指数下跌3.38%，低于创业板指。

受益标的

• 斯迪克、彤程新材、昊华科技、长阳科技、瑞联新材、万润股份、濮阳惠成、凯赛生物等公司被认为受益于MLCC材料市场扩容及高端电子材料国产替代趋势。

风险提示

• 技术突破不及预期
• 行业竞争加剧
• 原材料价格波动

附录

• 图表目录：包含MLCC陶瓷粉体市场趋势、水热法优势、MLCC市场增长预测、重点公司财务表现等图表。
• 分析师承诺：分析师观点基于独立研究，与报酬无直接或间接关系。
• 法律声明：本报告仅供开源证券客户参考，未经授权不得用于其他用途。