清科-清科2018年11月中国创业投资暨私募股权募资统计报告_5页_583kb

报告摘要

清科数据：2018年11月私募市场募资情况总结

核心内容概述

2018年11月，中国私募市场在政策利好推动下出现小幅回暖。国家出台多项鼓励性政策，包括保险资金投资股权管理办法和市场化债转股通知，有效缓解了募资紧张局面，促使新募集与新设立基金数量及金额有所提升。清科研究中心数据显示，11月国内股权投资市场共募集180支基金，披露募资金额的基金募集总额达663.18亿元人民币，较上月增长15.6%。

主要观点

政策利好推动市场回暖
国家出台多项鼓励政策，包括：
- 《保险资金投资股权管理办法（征求意见稿）》取消行业范围限制，促进保险资金参与股权投资。
- 《关于鼓励相关机构参与市场化债转股的通知》鼓励商业银行设立金融资产投资公司，支持外资参与债转股业务，推动市场化债转股进程。
募资市场呈现积极变化
- 新募集基金数量环比上升87.5%，募集金额环比上升15.6%。
- 募集金额以人民币为主，占比达98.9%。
- 募集基金类型中，成长基金和创业基金占主导地位，合计占比达89.9%。
新设立基金目标规模大幅增长
- 新设立基金145支，环比下降0.7%，但目标募资金额达2170.17亿元人民币，较上月增长110.5%。
- 成长基金仍是新设立基金的主要类型，占比77.9%；创业基金、并购基金、基础设施基金等其他类型基金也有所增长。
重点基金表现突出
- PAG Asia III LP：目标金额60亿美元，募集金额超60亿美元，为亚洲市场并购投资。
- 深圳投控共赢基金：目标金额150亿人民币，募集120亿元人民币，为全国首批上市公司纾困基金。
- 苏州笠泽瑞领基金：募集40亿元人民币，聚焦成长型项目。
基础设施与科技基金增长显著
- 甬商基础设施建设基金目标规模达500亿元人民币，专注基础设施及政府许可项目。
- 高通人工智能基金目标规模1000万美元，关注AI技术在自动驾驶、机器学习等领域的应用。
- 大唐十方5G主题产业基金、深圳南岭慧业基金等聚焦科技创新和战略新兴产业。
纾困基金持续扩容
- 本月新增12支纾困基金，旨在帮助短期流动性困难的民营企业，推动国企与民企资本融合。

关键信息

募集数据概览

新募集基金总数：180支
募集金额：663.18亿元人民币
环比变化：数量上升87.5%，金额上升15.6%
人民币基金占比：98.9%
平均募资规模：6.20亿元人民币

新设立基金数据概览

新设立基金总数：145支
目标募资金额：2170.17亿元人民币
人民币基金占比：99.3%
平均目标规模：4521.18亿元人民币

募集基金类型分布

基金类型	新募集基金数（支）	比例	披露金额基金数（支）	新增资本量（亿元）	比例	平均新增资本量（亿元）
成长基金	124	68.9%	62	423.90	63.9%	683.71
创业基金	38	21.1%	29	67.06	10.1%	231.24
并购基金	6	3.3%	6	151.93	22.9%	2532.13
早期基金	8	4.4%	8	17.20	2.6%	215.03
基础设施基金	4	2.2%	2	3.09	0.5%	154.50

新设立基金类型分布

基金类型	新设立基金数（支）	比例	目标募集资本量（亿元）	比例	平均目标规模（亿元）
成长基金	113	77.9%	125972.92	58.0%	3404.67
创业基金	23	15.9%	468.86	0.2%	156.29
并购基金	7	4.8%	40575.08	18.7%	5796.44
基础设施基金	2	1.4%	50000.00	23.0%	50000.00

政策背景与市场影响

民营经济地位提升
习总书记强调民营经济对经济社会发展的重要性，提出解决融资难、融资贵问题，推动市场机制改革，支持民营企业改革转型。
科技创新与产业升级
国务院鼓励科研人员以“技术股+现金股”形式持有股权，拓宽科技企业融资渠道，推动政府股权基金投向种子期、初创期科技企业，为科创板制度设计提供方向。
债转股政策利好
鼓励商业银行设立金融资产投资公司，支持外资参与债转股，推动市场化债转股业务发展，为私募市场注入活力。

总结

2018年11月，私募市场在政策支持下出现回暖迹象，募资数量与金额均有所提升。成长基金与创业基金仍为市场主力，同时并购基金、基础设施基金及科技主题基金表现亮眼。债转股政策的进一步放宽和纾困基金的持续设立，为市场提供了更多资金来源和投资机会。随着国家对科技创新和民营经济的重视，私募市场有望迎来更广阔的发展空间。

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