清科-2018年8月中国创业投资暨私募股权募资统计报告-2018.9.4-6页
报告摘要
清科数据：2018年8月中国股权投资市场总结
核心内容概述
2018年8月，中国股权投资市场整体遇冷，基金募集数量和金额均出现环比下降。受国际经济形势和国内工商注册政策的影响，市场募资环境面临一定挑战。同时，随着政策调整，私募资产配置基金正式问世，为股权投资市场带来新的资金来源和投资方式。
基金募集情况
募集数量与金额
- 新募集基金总数：178支，环比下降24.9%
- 披露募资金额的基金：116支，募集总额295.46亿元人民币，环比下降61.1%
- 平均募资规模：2.55亿元人民币，仅为7月的近1/2
募资币种
- 人民币基金：178支，占比100%
- 外币基金：0支
基金类型分布
- 成长基金：145支，占比81.5%，募资26397.30亿元人民币
- 创业基金：29支，占比16.3%，募资2560.32亿元人民币
- 基础设施基金：2支，募资50.01亿元人民币
- 房地产基金：1支，募资18.30亿元人民币
- 并购基金：1支，募资520.00亿元人民币
基金设立情况
新设立基金总数
- 总计：175支，环比上升30.6%
募集币种
- 人民币基金：173支，占比98.9%
- 外币基金：2支，占比1.1%
- 全球数字金融生态基金：目标规模1.00亿美元，由上海分布士投资管理有限公司、WBF纽约世界区块链大会及优势资本共同发起
- 智源基金：目标规模1.00亿美元，由SmartMesh与起源资本共同发起
基金类型分布
- 成长基金：155支，占比88.6%
- 创业基金：16支，占比9.1%
- 房地产基金：2支，占比1.1%
- 早期基金：1支，占比0.6%
- 并购基金：1支，占比0.6%
目标募集规模
- 总计：601.25亿元人民币
- 平均目标规模：2312.52亿元人民币
重点基金案例
募集规模前三
- 连云港开发区新能源产业基金
- 管理机构：厦门弘信资本投资管理有限公司
- 募集金额：75.00亿元人民币
- 珠海麒斐股权投资中心
- 管理机构：歌斐资产管理有限公司
- 募集金额：16.27亿元人民币
- 中保盈科（深圳）股权投资合伙企业
- 管理机构：深圳市前海中保产业投资基金管理有限公司
- 募集金额：15.00亿元人民币
政策背景与影响
国务院金融稳定发展委员会会议
- 会议强调提高服务实体经济能力，解决融资难、融资贵问题
- 提出六项措施，包括：
- 处理好稳增长与防风险的关系
- 处理好宏观总量与微观信贷的关系
- 发挥财政政策的积极作用
- 深化金融改革
- 健全正向激励机制
- 打击非法金融活动
工商注册限制
- 政策时间：2018年8月21日起，广州市工商行政管理部门暂停接受包含“金融”、“资产管理”、“基金”等字样的企业注册申请
- 影响范围：北上广深一线城市及沿海省份（浙江、江苏、山东、福建）均受限，仅极少数基金小镇可注册，标准较高
- 影响：对私募基金募资造成一定压力
私募资产配置基金问世
- 政策依据：中基协发布《私募基金登记备案相关问题解答（十五）》
- 备案时间：自2018年9月10日起，已在协会登记的私募基金管理人可申请变更登记为私募资产配置基金管理人
- 投资方式：主要采用FOF方式，80%以上的已投基金资产应投资于已备案的私募基金、公募基金或其他资产管理产品
- 意义：拓宽了LP的资金投资渠道，提高了募资灵活性
数据来源说明
- 数据来源：清科研究中心旗下私募通数据库
- 私募通简介：覆盖中国创业投资及私募股权投资领域，提供全面、精准、及时的数据信息
- 服务对象：有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者、政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等
总结
2018年8月，中国股权投资市场在国内外多重因素影响下表现低迷，基金募集数量和金额均有所下降。与此同时，私募资产配置基金的推出为市场注入了新的活力，提升了募资端的灵活性。此外，半导体及集成电路领域受到政策支持，成为资本关注的热点。整体来看，市场在政策引导和行业趋势下，仍展现出一定的结构性机遇。
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