20260309-国信证券_香港_-资讯日报_中东持久战担忧下油价飙升_8页_746kb

股票市场概览总结

核心内容

2026年3月6日至9日期间，全球主要股票市场表现分化，港股、美股和日股均受到地缘政治、宏观经济数据及行业动态的影响，呈现出不同的走势。整体来看，市场情绪受到中东冲突、能源价格上涨、就业数据疲软等因素的压制，但部分板块如科技、创新药、煤炭等仍表现活跃。

港股市场表现

指数走势

港股三大指数在3月6日高开高走，恒生科技指数上涨 $3.15%$，恒生指数上涨 $1.72%$，国企指数上涨 $2.09%$。尽管整体市场表现较好，但部分行业如黄金和有色板块受短期金价波动影响承压。

行业动态

• 科技股：权重科技股集体上涨，京东涨幅近 $10%$，发布2025年财报，全年总收入首次突破1.3万亿元，同比增长 $13%$，核心零售业务盈利改善，服务收入增速达 $23.6%$，成为增长主引擎。管理层表示，2026年将通过日百品类扩张、广告服务增长及AI技术应用构建多元增长引擎。
• 创新药：三生制药、康诺亚等创新药概念股表现强势，涨超 $9%$。政府工作报告首次将生物医药定位为“新兴支柱产业”，释放政策利好。
• 煤炭股：兖煤澳大利亚、中煤能源、兖矿能源等煤炭股表现活跃，机构认为中东冲突可能推升油价，进而传导至煤价，叠加印尼出口扰动，国内煤价预期向好。
• 黄金与有色：黄金股承压，中国黄金国际、潼关黄金分别下跌 $5.20%$ 和 $1.93%$。有色板块受季节性累库影响，中国铝业、洛阳钼业等个股跌幅较大。

美股市场表现

指数走势

美股三大指数受油价飙升和就业数据疲软双重打击，集体收跌。标普500、纳斯达克、道琼斯工业指数分别下跌 $1.33%$、$1.59%$ 和 $0.95%$。VIX指数大涨 $22%$，触及去年4月以来最高水平。

行业动态

• 科技股：大型科技股普遍下跌，英特尔跌超 $5%$，英伟达跌 $3%$，亚马逊、特斯拉、Meta等跌幅均超 $2%$。市场对AI投资前景产生疑虑，英伟达对OpenAI的投资可能仅是最后一笔。
• 资产管理与银行股：贝莱德、Ares Management等资产管理公司与银行股受负面私人信贷事件拖累，大幅下跌。
• 航空股：联合航空股价下跌 $3.5%$，CEO表示燃油价格飙升将对业绩产生“实质性”影响，后续机票价格可能上涨。
• 中概股：纳斯达克中国金龙指数收涨 $0.7%$，但当周累计下跌约 $4.2%$。热门个股如京东、小鹏汽车、网易等涨幅较大，但阿特斯太阳能、小马智行等个股表现不佳。

日股市场表现

指数走势

日经225指数在3月6日低开后震荡翻红，最终收涨 $0.62%$，连续两日上涨。东证指数也上涨 $0.39%$。

行业动态

• 出口相关个股：丰田、日产、本田等出口类公司股价上涨，受益于日元走贬带来的出口提振。
• 科技股：表现分化，铠侠、藤仓等跌，而爱德万测试、Disco、软银等涨。
• 个股异动：ROHM（罗姆半导体）股价暴涨 $18.23%$，随后电装（Denso）股价下跌 $3.35%$，因拟收购其全部股权。

全球宏观与政策动态

• 美国就业数据：2月非农就业人口减少9.2万，失业率升至 $4.4%$，市场担忧经济前景和通胀压力。
• 地缘政治影响：特朗普强硬表态要求伊朗无条件投降，加剧中东冲突风险。霍尔木兹海峡航运受阻，推升油价，WTI原油期货升破每桶100美元。
• 能源与通胀：国际货币基金组织预测，若能源价格上涨 $10%$ 并持续一年，全球通胀率将上升40个基点，经济增长放缓 $0.1% - 0.2%$。
• 中国政策：中国即将公布2月通胀数据，预期受假日需求和春节错位影响，居民消费价格可能加速上涨。

行业资讯

• 脑机接口：中国可能在未来三到五年内看到脑机接口技术进入实际使用，马斯克的技术方向在国内有实现可能。
• AI产品发布：千问AI眼镜G1正式开售，配备双旗舰芯片、双系统和64GB存储空间，优惠后售价1997元起。
• AI投资变动：英伟达对OpenAI的投资可能仅是最后一笔，此前1000亿美元投资计划难以实现。甲骨文与OpenAI取消在德州扩建AI数据中心计划。

重点图表

• 南下资金：图1显示近60日南下资金净买入情况，反映港股市场外资流入趋势。
• 美国国债收益率：图2展示过去一年美国国债收益率走势，反映市场对利率变化的预期。
• 美元指数：图3显示过去一年美元指数走势，反映美元的国际地位变化。
• 黄金现货美元走势：图4展示过去一年黄金价格波动，反映市场避险情绪与通胀预期。
• 美元兑人民币与日元走势：图5和图6分别显示美元兑人民币与美元兑日元的走势，反映汇率市场的变化。

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