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汽车与零部件行业周报总结（2023.11.13-2023.11.17）

核心内容概览

本周汽车板块整体上涨3.60%，在31个申万一级行业中排名第二，显著跑赢沪深300指数（-0.51%）。子板块中，汽车服务涨幅最大（+7%），乘用车涨幅最小（+0.64%）。整体来看，行业表现良好，尤其在智能化和轻量化零部件领域表现突出。

主要观点

1. 行情回顾

• 整体表现：汽车板块上涨3.60%，涨幅显著高于沪深300指数。
• 子板块表现：
  • 汽车服务：+7%
  • 汽车零部件：+4.93%
  • 商用车：+3.76%
  • 摩托车及其他：+4.75%
  • 乘用车：+0.64%
• 涨幅与跌幅公司：
  • 涨幅前五：威唐工业（+45.68%）、江铃汽车（+44.48%）、凯众股份（+26.78%）、奥特佳（+25.28%）、海马汽车（+23.22%）
  • 跌幅前五：天普股份（-11.80%）、通达电气（-8.62%）、北汽蓝谷（-8.17%）、上海凤凰（-7.22%）、腾龙股份（-4.93%）

2. 行业数据跟踪

• 乘用车销售数据：
  • 11月第2周日均零售量5.0万辆，同比+26%，环比-7%
  • 11月1-12日日均零售量4.5万辆，同比+18%，环比-15%
  • 11月第2周日均批发量5.3万辆，同比+27%，环比+1%
  • 11月1-12日日均批发量4.8万辆，同比+19%，环比+7%
  • 11月1-12日乘用车市场零售总量53.8万辆
• 原辅材料价格：
  • 热轧钢：3960元/吨，变化+0.76%
  • 铝锭：18960元/吨，变化-1.3%
  • 镁锭：22380元/吨，变化-2.19%
  • 顺丁橡胶：11850元/吨，变化-2.47%
  • 天然气：5372元/吨，变化+1.95%
  • 波罗的海干散货指数：1820，变化+10.77%

本周重点动态

1. 行业动态

• 2023广州车展开幕：展车总数达1132辆，其中新能源车469辆，全球首发车59辆。
• 智能网联汽车试点启动：工信部等四部门推动智能网联汽车准入和上路通行试点，以促进技术提升与产业生态优化。
• 公共领域车辆电动化试点：15个城市启动首批试点，目标推广新能源车60+万辆，建设70+万台充电桩和0.78万座换电站。
• 汽车智能底盘大会召开：聚焦智能化、电动化、电子化发展，邀请多家整车与零部件企业专家参与。
• 中国汽车节能低碳论坛：探讨新能源汽车可持续发展路径，涵盖产业链与政策标准协同创新。

2. 重点公司动态

• 小鹏汽车与滴滴交割完成：完成首次对价股份交割，持股比例为3.25%，深化在智能座舱、智驾、充电等领域的合作。
• 小米汽车亮相工信部目录：两款SU7纯电动轿车入选第377批公告，搭载宁德时代与弗迪电池，支持多种选装配置。
• 广汽集团计划2026年实现全固态电池装车：投资109亿元建设因湃电池工厂，首款工厂将在月底批量生产。
• 吉利控股仍持有沃尔沃78.7%股份：释放少量股份以提升流动性，资金用于支持子品牌全球化发展。
• 长安汽车发布“金钟罩”电池品牌：计划2027年量产固态电池，2030年全面普及，预计能量密度达1300-1500wh/kg。

投资建议

• 整车板块：关注混动汽车及海外市场表现良好的企业，包括：
  • 长安汽车
  • 比亚迪
  • 长城汽车
  • 江淮汽车
• 零部件板块：
  • 智能化：伯特利、保隆科技
  • 轻量化：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、博俊科技、瑞鹄模具、亚太科技
  • 其他零部件：凌云股份、冠盛股份、信质集团、银轮股份

风险提示

• 新车型上市不及预期：可能影响销量表现。
• 供应链配套不足：芯片等关键零部件供给紧张可能影响整车销量及盈利能力。
• 零部件市场竞争激烈：价格战等策略可能对盈利能力造成压力。