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曹操出行（2643.HK）新股简评

公司概况

曹操出行是由吉利集团孵化的内地网约车平台。截至2024年12月31日，在136个城市运营。2023年总交易价值（GTV）122亿元，较2022年增长37.5%；2024年达170亿元，较2023年增加38.8%。根据弗若斯特沙利文资料，公司市场份额为5.4%。

车队规模

合作开发并大规模部署定制车，截至2024年底，在31个城市拥有超过34,000辆的定制车，为内地同类车队中规模最大的。2024年定制车订单占公司GTV 25.1%。

市场前景

预期共享出行市场将持续增长，至2029年预计达到8,042亿元人民币，复合年增长率为17.0%。渗透率将从4.3%提升至7.6%。

财务表现

融资信息

• 发售股份数目：4.41亿股
• 招股价格：每股港元 41.94
• 最高市值：228.23亿港元
• 最高集资额：18.53亿港元
• 上市日期：2025年6月25日

其他信息

保荐人：泰国际、农银国际、广发证券（香港）
主要财务数据及摘要见附注。

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