20241109-国联证券-通信行业专题研究_GSE技术助力AIGC快速发展_8页_1mb

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面向智算中心建设及AI大模型发展的需求，中国移动联合多家合作伙伴推出了全调度以太网技术（GSE），旨在打造高性能网络，助力AIGC快速发展。GSE技术基于现有以太网物理层进行增强，不需要重造网络，目前已进入实用阶段。

GSE技术分为GSE10和GSE20两个发展阶段。其中，GSE10已经实现了商用，部署于中国移动哈尔滨智算中心，训练通信时间占比缩短20%以上。GSE生态涉及产业链各环节，如锐捷网络中标首个商用网络试点项目，其通过优化调度手段将网络利用率提升至95%以上，大模型训练性能改善显著。

我们看好数字化转型及AIGC带来的算力建设需求，推荐关注产业链公司：锐捷网络、紫光股份、中兴通讯、中国移动。风险包括AI发展不及预期、GSE市场化不及预期及中美贸易摩擦加剧的可能性。