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英伟达AI新平台发布，AIGC进入发展快车道

核心内容概述

2023年3月21日，英伟达在GTC开发者大会上发布了多款AI相关产品，包括为大型语言模型（LLM）设计的H100 GPU、用于AI视频生成的L4 GPU以及AI超级计算服务DGX Cloud。H100 GPU相较HGX A100，处理速度提升10倍，成本降低一个数量级。黄仁勋指出，AI的“iPhone时刻”已经到来，生成式AI将重塑几乎所有行业，公司正全力投入AI技术，以推动AI产品商业化。

主要观点

1. AI算力与AIGC商业化加速

• 英伟达通过H100 GPU、L4 GPU和DGX Cloud等产品，显著提升了AI算力上限，为AIGC（AI生成内容）商业化提供了强大支撑。
• CEO黄仁勋强调生成式AI将对各行业产生深远影响，公司将继续在AI领域投入资源，推动技术和服务创新。

2. 电子行业表现亮眼

• 本周（2023.03.20-2023.03.24），电子行业整体涨幅为6.99%，在全行业排名2/31。
• 2023年电子板块累计上涨16.96%，表现优于其他行业。
• 消费电子板块涨幅最高，为12.63%，而电子化学品板块涨幅最低，为-1.01%。

3. 电子行业估值处于历史低位

• 截至2023.03.24，SW电子指数PE为35.92倍，10年PE百分位为25.48%，处于历史低估区间。
• 沪深300指数PE为11.32倍，10年PE百分位为33.29%。

4. 重点公司表现

• 涨幅前三公司为寒武纪-U（+48.87%）、惠威科技（+42.92%）、沪电股份（+39.44%）。
• 跌幅前三公司为好利科技（-20.65%）、金海通（-18.55%）、本川智能（-14.89%）。

关键信息

1. 产业链与投资建议

• 推荐关注英伟达产业链、林微纳、胜宏科技等公司。
• 建议关注寒武纪、芯原股份、景嘉微、翱捷科技等本土AI芯片/IP龙头公司。
• 半导体工具链方面，推荐EDA领域公司如华大九天、广立微等。

2. SiC技术进展

• 中科意创完成A+轮融资，用于SiC先进封装产线建设。
• 世纪金光计划升级改造6英寸碳化硅晶圆线。
• 连城数控成功下线液相法碳化硅长晶炉。
• 丰田通商与关西学院大学成立QureDA Research，专注于8英寸SiC晶圆研发，目标于2025年实现商业化。

3. 消费电子与VR/AR动态

• 消费电子板块表现强劲，其中品牌消费电子涨幅最高，达18.07%。
• Pico在Steam平台的份额同比提升1.35%，环比提升0.28%。
• Meta Quest Store游戏应用数量达500余款，其中40款收入超过1000万美元，收入超2000万美元的游戏数量同比翻倍。

4. 新能源汽车与光伏行业

• 2022年新能源汽车产销量迅猛增长，4-2023年2月产量由31.2万辆增至55.2万辆。
• 光伏装机量快速增长，2022Q3国内光伏安装量达2,197GW，环比增长24.34%。
• 光伏行业的发展进一步推动对SiC功率器件的需求。

5. 行业评级与风险提示

• 投资评级为“领先大市-A”，预计未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%及以上。
• 风险提示包括大基金一期重新启动减持风险、国际科技博弈风险、下游需求不及预期、国产替代不及预期、疫情影响持续风险。

行业数据与图表

1. 行业数据

• 2023年1月台积电营收为2000.51亿新台币，同比增长16.20%。
• 世界先进12月营收同比下降38.80%，联电1月营收同比下降4.31%。

2. 图表目录

• 图1至图3：台积电、世界先进、联电月度营收情况。
• 图4至图5：新能源汽车产销量及光伏装机情况。
• 图6至图9：智能手机出货量、产量及Steam平台VR市场份额与月活用户占比。
• 图10至图17：各行业板块涨跌幅、PE走势及百分位情况。

本周新股与募投项目

• 本周科创板IPO审核状态更新，包括盛景微、广合科技、慧翰股份、艾森股份等。
• 南芯科技专注于集成电路芯片设计与销售，主要产品包括充电管理、电池管理、DC-DC转换等。
• 公司计划通过多个募投项目推进高性能充电管理芯片、汽车电子芯片、高集成度AC-DC芯片组及测试中心建设，以提升市场竞争力和盈利能力。

分析师声明与免责声明

• 本报告由分析师马良撰写，具备证券投资咨询执业资格。
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