交通运输行业跟踪分析：交运顺周期买什么-241009-广发证券-17页_1mb

交通运输行业报告总结：最近政策推动逆周期措施，提振经济，交运行业作为顺周期板块可能迎来反转。政策方面，央行、金融监管总局和证监会联合发布多项措施，支持资本市场稳定，包括宽货币、托地产、稳股市等。专家刘世锦建议推出经济振兴方案，强调财政政策为主，结合改革扩大内需。交运整体与宏观经济正相关，底部公司值得重点关注。细分行业：干散货海运因基建需求受益，关注海通发展、招商轮船等；大宗商品供应链盈利模式多元化，关注厦门象屿等；快运受降本增效影响，关注顺丰控股和德邦股份；航空受商务旅行驱动但受油价和汇率影响，关注吉祥航空和三大航；内贸集运和油运也各有机会。物流领域，大宗供应链、化工物流和快运推荐标的包括厦门象屿、物产中大等。总投资建议为买入或增持，需警惕经济增长放缓、全球危机、贸易摩擦等风险，以及船舶供给和油汇波动风险。总体上，政策成效或类似2009年，逆转悲观预期，周期向上行情预期开启，关注机会在顺周期板块。

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