20230618-华创证券-交通运输行业重大事项点评_重视顺周期+央企_中特估__5页_746kb

报告核心内容总结

• 投资策略焦点：报告强调当前市场机遇在于顺周期复苏和央企“中特估”主题。
• 顺周期机会：推荐ToC出行链（航空机场）、ToB油运及专业物流、快递龙头，这些板块受益于需求反弹。
  • ToC出行链：包括航空（如春秋航空一季度盈利，建议关注）和机场（如白云机场国际航线恢复）。
  • ToB物流运输：油运（如中远海能VLCC供需紧张）、化学品物流（如宏川智慧）、大宗供应链（如厦门国贸）、跨境能矿（如嘉友国际）。
  • 快递：推荐顺丰控股（估值低），及加盟制快递圆通、韵达。
• 央企中特估：重点推荐招商局集团（如招商港口）和中国物流集团（如中储股份）下的高分红和战略资产。
• 风险提示：包括经济波动、油价大幅上涨和改革不及预期。