20240105-国盛证券-拓普集团-601689.SH-拟建机器人电驱产能_股东增持彰显信心_3页_511kb

拓普集团报告总结

事件概述

拓普集团（601689SH）与宁波经开区签署协议，拟投资50亿元建设机器人电驱系统研发生产基地，落户该区，占地约300亩，固定资产投资约30亿元。同时，公司董事长邬建树及其一致行动人增持股份，计划未来半年内增持1-2亿元，总金额含已增持1-2亿元。

业务进展

公司机器人电驱业务加速发展，单机价值约数万元，产品已获客户认可。2023年7月设立机器人事业部，建立独立管理架构。公司具备八大业务能力，目标Tier05级汽车供应商，单车配套金额约3万元，客户销量增长和配套价值提升支撑未来增长。

财务预测

预计2023-2025年归母净利润分别为226亿元、313亿元和420亿元，PE分别为33倍、24倍和18倍。维持“买入”评级。营收和净利润年增长率分别为最高395%和最高320%，显示强劲增长潜力。

风险提示

包括宏观经济下行、原材料和汇率波动、机器人技术变更、新业务拓展不利等风险。

其他信息

控股股东管理层增持，体现长期信心。公司当前市值约75,049百万元，股价走势积极。