20150330-浙商证券-Signal_or_Noise_2015年第5期_新农村_新商机_之-农村水务市场_18页_1mb

新农村，新商机：农村水务市场分析报告总结

核心内容

农村水务市场被视为环保产业中的“蓝海”，具有巨大的增长潜力。随着“水十条”的即将出台，农村污水处理将成为政策支持的重点领域之一，预计未来国家将加大对农村污水处理的投入力度，推动污水处理率的提升。

市场现状

• 污水处理覆盖率低：目前我国城市污水处理率达87%，县城污水处理率接近80%，但建制镇污水处理率低于30%，村庄污水处理率仅为8%。
• 污染严重：农业源废水污染物排放量长期维持高位，占总排放量的47.8%（化学需氧量）和31.7%（氨氮）。
• 市场潜力大：预计2018年农村污水处理市场潜在规模（仅测算生活污水处理）将达到647亿元。

政策背景

• “水十条”即将发布：作为国家环保部的重要政策，预计将重点支持农村污水治理，推动农业面源污染治理。
• 农村水务发展需求迫切：在建设“美丽乡村”的背景下，农村污水处理基础设施建设与运营将成为重点。

主要观点

1. 农村水务市场是环保产业的新增长点，未来将受益于政策扶持与资金投入。
2. “水十条”政策对农村污水处理的推动作用显著，预计农村污水处理率将逐步提升，带动相关产业发展。
3. 农村污水处理市场具备巨大增长空间，特别是随着政策实施和农村基础设施建设的推进。
4. 投资机会集中于具备农村水务建设能力的公司，如华仪电气、国中水务、首创股份、江南水务和桑德环境。

关键信息

市场规模测算

• 污水处理率假设：2018年农村污水处理率预计达到15%。
• 投资单价估算：
  • 集中污水处理厂（站）：3775元/吨。
  • 分散式处理工程：6800元/吨。
• 农村总人口：预计2018年为58237万人。
• 人均污水量：约70L/人天。
• 市场规模情景：
  • 悲观情形：431.10亿元。
  • 中性情形：646.65亿元。
  • 乐观情形：862.19亿元。

重点关注标的

政策与事件跟踪

一周政策与改革跟踪

• “一带一路”：基础设施互通优先。
• 动力电池：工信部规范行业发展。
• 温州金改：鼓励民间金融发展。
• 兰州国企改革：推动企业资产翻番。
• PPP模式：北京发布136个示范项目，投资超2600亿元。
• 煤层气：国家能源局推动产业化发展。

一周热点事件

• 工业4.0：重点发展新一代信息技术等十大领域。
• 医疗信息化：国家推动医疗数据平台建设。
• 水处理：水污染防治预算增长86%。
• 军工：福建部署军民融合五年规划。
• 跨境贸易：《国务院关于改进口岸工作支持外贸发展的若干意见》即将出台。

技术进步与产业动态

一周技术与产业动态

• 机器人：中科院联合清华发明液态金属机器人。
• 干细胞：计划实施至2020年。
• 石墨烯：产业化加速。
• 无人机：亚马逊获批测试无人机快递服务。
• 生物航煤：中国自主研发生物航煤载客飞行成功。

A股市场表现

行业涨跌幅

• 大盘/小盘风格：未具体数据。
• 成长/价值风格：未具体数据。
• 绩优/亏损风格：未具体数据。
• 申万一级行业涨跌幅：未具体数据。

主题指数涨跌幅

• 移动转售指数：周涨跌幅11.2%，当年涨跌幅82.6%。
• 风力发电指数：周涨跌幅2.5%，当年涨跌幅37.8%。
• 互联网金融指数：周涨跌幅8.8%，当年涨跌幅126.6%。
• 石墨烯指数：周涨跌幅2.4%，当年涨跌幅30.9%。
• 智慧医疗指数：周涨跌幅8.2%，当年涨跌幅77.7%。
• 美丽中国指数：周涨跌幅2.3%，当年涨跌幅23.9%。
• 其他主题指数：如智能交通、机器人、3D打印等也有显著涨幅。

周涨幅排名前20个股

• 中科金财：周涨跌幅61.1%，当年涨跌幅220.1%。
• 新研股份：周涨跌幅61.1%，当年涨跌幅114.5%。
• 朗源股份：周涨跌幅61.1%，当年涨跌幅129.4%。
• 深华发A：周涨跌幅61.0%，当年涨跌幅77.1%。
• 其他个股：如得润电子、宋城演艺等也有显著涨幅。

A/H折溢价对比

• 万科A：A股/H股折溢价为0.95/1.06。
• 创业环保：A股/H股折溢价为3.35/0.30。
• 中集集团：A股/H股折溢价为1.74/0.58。
• 中兴通讯：A股/H股折溢价为1.62/0.62。
• 其他公司：如东江环保、中国北车等也有不同折溢价表现。

美股市场表现

个股涨幅

• 奥瑞金种业：周涨跌幅50.1%，当年涨跌幅8.2%。
• 欧陆科仪：周涨跌幅23.5%，当年涨跌幅37.0%。
• 森特集团：周涨跌幅22.4%，当年涨跌幅42.0%。
• 乡村基：周涨跌幅22.2%，当年涨跌幅6.9%。
• 其他个股：如比克电池、蓝汛等也有显著涨幅。

总结

本报告指出，农村水务市场是未来环保产业的重要增长点，随着“水十条”的实施，农村污水处理将迎来快速发展。重点推荐关注华仪电气、国中水务、首创股份、江南水务和桑德环境等公司，它们在农村水务市场具备较强的竞争力和政策受益潜力。同时，A股和美股市场中，部分行业和个股表现突出，显示出对政策和市场变化的积极反应。