20150427-浙商证券-Signal_or_Noise_2015年第8期_从龙生股份连续19个涨停看超材料的魅力_20页_1mb

从龙生股份连续19个涨停看超材料的魅力

核心内容

本报告分析了超材料技术及其在军工、通信和智能结构等领域的应用前景，并结合龙生股份的定增事件，探讨了超材料主题在A股市场的表现与投资机会。报告指出，超材料是通过人工结构设计，实现超越自然材料特性的技术，具有“按需定制”的能力，是过去十年中人类最重大的科技突破之一。

主要观点

• 超材料技术能够实现对电磁波传播的任意控制，具有负折射率、极化旋转、信号汇聚、隐身等特性。
• 电磁超材料在军工、通信和智能结构领域具有广泛的应用前景，尤其在智能结构方面，市场潜力巨大。
• 龙生股份拟通过定增募集72亿元用于超材料智能结构及装备产业化项目，成为超材料产业的重要参与者。
• 超材料产业与智慧城市、工业4.0等概念交汇，政府政策扶持将进一步推动其发展。

关键信息

超材料应用领域

• 军工领域：包括超材料智能蒙皮、雷达天线、吸波材料、电子对抗雷达、无人机雷达、声学隐身技术等。
• 通信领域：应用于无线Wi-Fi网络，光启已与爱立信达成战略合作，开发Meta-RF小型化高功率滤波器。
• 智能结构：分为地面行进装备和可穿戴式智能结构，其中可穿戴式市场预计在2020年达到8.77亿美元。

市场前景

• 可穿戴式超材料智能结构的市场规模预计在2010~2020年间以41%的年复合增长率增长。
• 电磁超材料在地面行进装备中的应用，如汽车、轨道交通装备，具有显著的节能、安全和智能化提升潜力。

投资标的

• A股相关上市公司包括：龙生股份（002625）、国民技术（300077）、鹏博士（600804）、鹏欣资源（600490）。
• 建议重点关注：国民技术、鹏博士和鹏欣资源。

龙生股份定增详情

• 拟募集72亿元，其中57.6亿元用于超材料智能结构及装备产业化项目。
• 定增完成后，刘若鹏将合计持有龙生股份44.38%的股权，成为实际控制人。
• 刘若鹏为光启研究院创始人，其旗下拥有10家与超材料研发和产业化相关的公司。

超材料技术进展

• 光启研究院在电磁超材料领域取得多项突破，如“隐身大衣”、宽频带隐身衣、电磁黑洞等。
• 超材料技术在智能社区、地铁、航天等领域有广泛应用前景。

主题策略及重点关注标的

• 龙生股份：实现业务转型，引入刘若鹏及其团队，推动超材料产业化。
• 国民技术：专注于超大规模信息安全芯片和通讯芯片，与光启研究院合作。
• 鹏博士：与光启签署战略合作协议，布局Wi-Fi、物联网和大数据。
• 鹏欣资源：与光启合作，投资约15亿元，推动超材料科学领域项目。

相关事件与政策

• 政策与改革跟踪：

  • “一带一路”战略推动税收服务与管理。
  • 种子法修订草案促进生物育种发展。
  • 证券法修订草案推进市场化和创业创新。
  • 循环经济政策强调生物质能和“互联网+回收”。
  • PPP政策持续加码，推动公共领域投资。
  • 价格改革推进多项服务价格市场化。

• 事件驱动：

  • 军民融合政策出台，促进国防科技工业发展。
  • 中巴经济走廊合作，涉及能源和经贸。
  • 粤闽津三大自贸区挂牌，推动区域经济一体化。
  • 国家安全战略新增网络空间主权，推动去IOE发展。
  • 水十条实施，北方城市执行阶梯水价。
  • 锂电池价格上涨，受供给收缩影响。

• 技术进步与产业动态：

  • 阿里“云上医院”落地，推动智慧医疗。
  • 上海车展展示车联网技术，成为最大亮点。
  • 阿里启动“互联网+城市服务”战略，推动智慧城市。
  • 3D打印技术应用于火箭发动机，提升技术实力。
  • 石墨烯技术突破，提升激光发射器寿命。

A股市场表现回顾

• 多个行业和主题指数表现亮眼，如网络安全指数、大数据指数、互联网信息服务指数等。
• 个股周涨幅排名前20中，多个与超材料或相关技术相关的公司表现突出，如亿城投资、东方财富、盛路通信等。

美股市场表现回顾

• 美股中与超材料或相关技术相关的公司如特斯拉、亚马逊、Facebook等表现强劲。
• 中概股中，中华地产、中国汽车物流等公司涨幅显著。

总结

超材料技术凭借其独特的物理性质和广阔的应用前景，成为当前资本市场关注的热点。随着政策支持和产业应用的拓展，其市场潜力巨大。龙生股份的定增事件展示了超材料产业化的巨大机遇，建议投资者关注相关上市公司，尤其是国民技术、鹏博士和鹏欣资源。