20150803-浙商证券-Signal_or_Noise_2015年第11期_重要时点交汇_西藏主题迎来政策密集期_20页_1mb

西藏主题政策密集期分析总结

核心内容

西藏经济战略地位日益凸显，2015年下半年将迎来政策密集期，主要受以下因素推动：

• 政策支持：中央政府多次召开西藏工作座谈会，提出“六大定位”、“北上、南下、东进”以及“富民兴藏”等政策，推动西藏经济发展。
• 基础设施建设：交通和资金两大“动脉”逐步完善，包括青藏铁路、川藏公路、滇藏新通道等。
• 资源优势：西藏拥有丰富的矿产（铜、锂、铬铁）、能源（水、地热、太阳能）和旅游资源，藏药资源也具有独特性。
• 投资机会：随着政策利好，西藏板块个股有望迎来持续性交易机会，推荐关注基建、矿产旅游及藏药相关企业。

主要观点

• 政策推动：重要时间节点的政策“红包”对西藏经济发展具有显著的助推作用，特别是“富民兴藏”首次提出，表明政府对西藏经济发展的重视。
• 经济潜力：西藏的经济增速高于全国平均水平，特别是在政策支持后，经济表现更加突出。
• 资源开发：西藏的矿产、能源、旅游和藏药资源潜力巨大，但受限于基础设施和市场，开发不足。
• 投资建议：重点关注西藏天路、中铁二局、西藏矿业、西藏城投、西藏旅游、奇正藏药、海思科、西藏发展等个股。

关键信息

政策支持

• 历史政策：2010年“六大定位”，2014年“北上、南下、东进”。
• 近期政策：2015年7月30日中央政治局会议首次提出“富民兴藏”。
• 政策影响：政策支持对西藏经济有显著的拉动作用，预计第六次西藏工作座谈会将出台更多利好政策。

资源优势

• 矿产资源：西藏拥有丰富的锂、铬铁矿和铜矿，其中锂资源量达153万吨。
• 能源资源：水能、地热能和太阳能资源丰富，西藏水力发电技术可开发装机容量占全国第二。
• 旅游资源：西藏旅游业收入占GDP的22%，发展潜力巨大。
• 藏药资源：西藏有上千种野生药用植物，其中冬虫夏草、贝母等为畅销药材。

投资策略

• 基建类：西藏天路、中铁二局，受益于公路和铁路建设。
• 矿产和旅游类：西藏矿业、西藏城投、西藏旅游，政策支持下易兑现。
• 藏药类：奇正藏药、海思科、西藏发展，拥有藏区独特资源和市场潜力。

重点关注标的

主题事件精华速递

政策与改革跟踪

• 互联网保险监管：保监会发布《互联网保险业务监管暂行办法》。
• 电力改革：国家能源局要求淘汰落后小火电。
• 医疗卫生：“十三五”规划中明确医疗信息化、高性能医疗器械和生物医药为重点。
• 农业机械化：农业部推进主要农作物生产全程机械化。
• 网络支付管理：央行加强非银支付机构网络支付业务管理。

事件驱动

• 环保汽车：第二批节能汽车推广目录发布，享受每辆3000元补助。
• 电力改革：贵州落实电力体制改革细则。
• 荒漠化治理：国务院副总理汪洋强调加大荒漠化治理力度。
• 旅游消费：国务院常务会议通过促进旅游投资和消费的政策措施。
• 可再生能源：国务院批复设立张家口可再生能源示范区。
• 化肥行业：工信部推动化肥行业转型升级。
• 一带一路：引导中国优势产业和装备制造业“走出去”。
• 农业：中央财政下拨农机购置补贴资金。

技术进步与产业动态

• 新能源：特斯拉超级电池工厂即将落成。
• 电容储能：宁波开通10秒快充超级电车公交线。
• 智慧医疗：心麦智能戒指发布，监测人体健康数据。
• 量子信息：中科院与阿里巴巴成立量子计算实验室。
• 机器人：国际研究小组开发出能在水面上工作的机器人。

A股市场表现回顾

• 大盘/小盘风格：小盘股表现优于大盘股。
• 成长/价值风格：成长股表现优于价值股。
• 绩优/亏损风格：绩优股表现优于亏损股。
• 申万一级行业涨跌幅：部分行业如磷肥、其他塑料制品等表现较好。

美股市场表现回顾

• 苹果与谷歌：科技股表现优于其他行业。
• 特斯拉：新能源汽车板块表现强劲。
• 3D打印：3D打印行业有所上涨。
• 亚马逊、Facebook与腾讯控股：互联网科技公司表现较好。
• 页岩气：页岩气行业有所上涨。
• IOE：IOE行业表现平稳。

A股主题日历

• 重要时点：西藏自治区成立50周年、第6次中央西藏工作座谈会、西藏和平解放65周年。
• 政策预期：下半年有望推出实现“富民兴藏”的实质性利好政策。

图表目录

• 图1：西藏自治区“北上、南下、东进”的对外开放思路
• 图2：习近平在西藏解放60周年讲话中沿用了“六大定位”
• 图3：西藏外接南亚诸国，内邻西南、西北各省，地缘位置重要
• 图4：重要时间节点的政策“红包”对西藏经济发展的助推作用明显
• 图5：大盘/小盘风格
• 图6：成长/价值风格
• 图7：绩优/亏损风格
• 图8：申万一级行业涨跌幅
• 图9：苹果与谷歌
• 图10：特斯拉
• 图11：3D打印
• 图12：亚马逊、Facebook与腾讯控股
• 图13：页岩气
• 图14：IOE

表格目录

• 表1：本届政府主要领导人对西藏经济发展的相关内容
• 表2：西藏板块相关推荐个股一览
• 表3：一周政策与改革跟踪
• 表4：一周主题热点事件
• 表5：一周技术进步与产业动态
• 表6：申万三级行业涨跌幅前20
• 表7：A股主题指数涨跌幅前20
• 表8：A股周涨幅排名前20个股
• 表9：A/H折溢价对比
• 表10：美国中概股一周涨幅排名前20个股
• 表11：美股一周涨幅排名前20个股
• 表12：A股主题日历