20240906-天风证券-Amazon2024Q2业绩点评_零售业务增速放缓_AI赋能AWS业务持续增长_2页_261kb

亚马逊2024年第二季度（Q2）财报显示，公司收入为1480亿美元，同比增长10%，略低于市场预期；营业利润达1467亿美元，增幅91%，超预期；净利润1349亿美元，同比增长显著。零售业务整体增速放缓，北美分部收入增长9%，国际分部抬头，电商等特定领域收入增长迅猛。

AWS云服务作为增长引擎，第二季度营收263亿美元，同比增长19%，超越预期，年化收入已超过1050亿美元，营业利润93亿美元，增长40亿元。亚马逊强调，企业正从成本优化转向基础设施现代化和云迁移，推动云计算需求逆转趋势。

零售业务分拆中，电商收入增长458%，实体店及第三方服务也大幅上升，Prime会员活跃度提升，公司成本控制措施包括自动化技术和配送网络优化。

AI领域，亚马逊通过AWS底层计算优化、AmazonBedrock中间层模型服务，以及AmazonQ顶层AI助手，赋能生成式AI和传统工作负载，提升开发效率和竞争。

展望未来，公司预计Q3收入增速8%-11%，资本支出将增加，投资建议为买入，风险包括云需求不确定和宏观环境变化。