20230609-华鑫证券-南方中证国新央企科技引领ETF投资价值分析_聚焦国之重器_布局科技尖兵_24页_4mb

该报告围绕“南方中证国新央企科技引领ETF”的投资价值展开分析，着重介绍了央企科技创新的战略意义及该ETF的投资优势。报告指出，央企科技引领指数聚焦国防军工、电子、计算机等核心领域，配置偏向中小盘，估值处于历史低位，安全边际显著。成分股研发强度高，盈利增长预期强劲，长期收益表现优秀，显著跑赢宽基指数。“十四五”期间国防装备加速列装、政策强化央企创新主体地位为行业带来增长动力。南方基金作为管理方，具备丰富的ETF管理经验和风控技术，产品费率低、流动性优，13家做市商合作保障交易便利性。

在投资环境方面，报告强调国企改革深化、科技创新政策频出，叠加中美科技竞争加剧、国产替代加速背景下，央企科技龙头具备战略价值和超额收益潜力。同时提示风险，如市场环境变化可能导致模型失效，过往业绩不预示未来表现。

该ETF于2023年6月12日开售，适合看好央企科技创新、军工自主可控和国产替代逻辑的投资者进行战略性配置。