电子行业存储芯片周度跟踪：SK海力士加入4F+DRAM研发阵营，为Waymo自动驾驶独家供应HBM2E-240820-甬兴证券-10页_544kb

存储芯片行业周度跟踪总结（20240812-20240816）

核心观点

1. 全球存储市场规模增长显著
   受AI服务器需求带动及服务器行业复苏影响，2024年全球存储市场显著增长。二季度NAND Flash市场规模环比增长186%，DRAM市场规模环比增长249%，全球存储市场合计增长221%。

2. NAND与DRAM价格表现

   • NAND：颗粒价格环比变化区间较大，平均波动极小，反映了市场的稳定性和韧性。
   • DRAM：价格整体呈下降趋势，但个别产品如DDR5芯片仍有上涨动力，体现结构性分化。

3. 技术创新与成本优化
   SK海力士宣布加入4F²DRAM研发阵营，旨在通过垂直栅极（VG）或3D堆叠技术减少EUV工艺使用，降低制造成本，推动下一代DRAM发展。

4. HBM技术扩展至汽车领域
   SK海力士为Waymo自动驾驶系统独家供应HBM2E芯片，标志着高性能内存技术进入汽车领域，满足日益增长的车载计算需求。

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行业新闻与动态

• 市场需求：AI驱动的增长使eSSD、DDR5 RDIMM及HBM需求持续提升，推动存储芯片原厂ASP逐季上涨。
• 渠道动态：SSD和内存条报价继续下调，价格波动特征逐渐收敛。
• 嵌入式市场：小容量低价库存增加，嵌入式芯片价格小幅下滑，高性能产品维持稳态价格。

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公司动态

• 德明利：完成企业级SSD团队组建，正积极推进产品开发与客户测试。
• 江波龙：面对存储原厂的报价上涨，凭借综合优势继续拓展中高端市场。
• 兆易创新：推出集成多电源管理功能的芯片，广泛应用于消费电子、医疗、物联网等领域。

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投资建议与风险提示

• 推荐方向
  关注HBM产业链（如赛腾股份、联瑞新材）、半导体周期复苏龙头（如东芯股份）。
  同时关注AI相关企业级存储厂商：恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利、深科技。

• 风险
  中美贸易摩擦、终端需求不及预期、国产替代进度放缓等不确定因素可能影响行业表现。

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数据及图表概览

• 储存芯片价格曲线图显示，NAND和DRAM现货均价变化整体稳定，部分中高端产品呈现结构性拉涨。
• 全球NAND/DRAM市场规模持续高速增长，说明AI时代正带动整个存储产业复苏。