20221117-浙商期货-美国零售销售环比超出预期_6页_648kb

美国零售销售环比超出预期总结

核心内容

本报告由浙商期货研究中心宏观团队与股指团队撰写，发布于2022年11月17日，主要分析了国内外金融市场近期动态，包括股市、债市、黄金市场以及宏观经济数据。报告指出，市场情绪因疫情防控优化政策和低估值背景有所改善，建议在IM2303回调至6400以下时做多。同时，当前十年期国债收益率为2.8321%，期债利率处于2.75%-2.95%的震荡区间。

主要观点

国外市场动态

• 股市：美国三大股指全线收跌，道指、标普500指数和纳指分别下跌0.12%、0.83%和1.54%，科技股表现疲软，特斯拉、脸书等个股跌幅较大。中概股多数下跌，金太阳教育跌幅达24.43%。
• 债市：美债收益率多数下跌，10年期美债收益率跌8.8个基点至3.694%，显示市场对加息预期有所放缓。但资金面依然偏紧，Shibor全线上行。
• 黄金市场：COMEX期金小幅下跌，但市场情绪有所回暖，SPDR黄金持仓量增加0.35%。

国内市场动态

• 宏观经济数据：美国10月零售销售环比上升1.3%，创今年2月以来最高水平，核心零售销售环比上升0.9%，高于预期。英国10月CPI同比上升11.1%，创41年来新高，且未季调输入PPI同比上升19.2%。
• 货币政策：央行强调加大稳健货币政策实施力度，搞好跨周期调节，为实体经济提供支持，同时关注未来通胀升温的潜在可能性。
• 房地产市场：国家统计局数据显示，10月70城房价环比下降城市分别达58个和62个，市场仍处于寻底阶段。深圳在售二手房源持续增加，达42049套。
• 债市调整：近期债市连续调整，导致债券基金净值回撤，银行理财产品也出现“破净潮”，引发投资者恐慌，部分产品因赎回压力过大无法满足赎回需求。

关键信息

国内重点事件

1. 央行发布第三季度中国货币政策执行报告，强调稳健货币政策与跨周期调节。
2. 国家统计局公布10月70城房价数据，显示房价持续下跌压力。
3. 国务院发布《关于数字经济发展情况的报告》，提出2025年数字经济目标及重点发展方向。
4. 深圳市房地产中介协会数据显示，全市在售二手房源数量持续增加。

国外重点事件

1. 美国10月零售销售数据优于预期，显示消费市场回暖。
2. 英国10月CPI涨幅创41年新高，能源补贴对通胀缓解起到关键作用。
3. 美国国债收益率多数下跌，显示市场对加息预期有所降温。

今日提示

• 日本：10月末季调商品贸易帐（07:50）
• 澳大利亚：10月季调后失业率（08:30）
• 欧元区：10月核心调和CPI年率-未季调终值（18:00）
• 欧元区：10月调和CPI年率-未季调终值（18:00）
• 美国：10月新屋开工年化月率（21:30）
• 美国：截至11月12日当周初请失业金人数（21:30）
• 美国：截至11月5日当周续请失业金人数（21:30）
• 美国：10月营建许可月率初值（21:30）

市场要点总结

• 美国股市整体承压，科技股和中概股表现疲软。
• 美债收益率多数下跌，显示市场对加息预期有所缓和。
• 美国零售销售数据超预期，表明消费市场回暖，对市场情绪有一定提振作用。
• 英国CPI涨幅创历史新高，显示通胀压力依然较大。
• 国内债市调整明显，债券基金和银行理财产品净值回撤，引发投资者担忧。
• 房地产市场继续承压，房价环比下降城市数量增加，市场仍在寻底。
• 数字经济发展成为政策重点，推动数字产业集群和技术创新。

图表说明

• 图1：展示国债收益率历史走势，显示近期波动情况。
• 图2：展示国债收益率曲线和每日变动，提供更详细的收益率变化信息。

资料来源：Wind，浙商期货研究中心

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