20220626-光大证券-_大国博弈_系列第二十四篇兼光大宏观周报_中期选举_红色浪潮能否席卷美国__17页_2mb

中期选举分析及中美关系影响总结

核心内容概述

2022年美国中期选举即将结束，选举结果将对拜登政府的内政外交产生深远影响。选举结果存在四种可能，每种结果将对中美关系产生不同的影响。此外，全球疫情、金融市场、大宗商品及国内经济情况也受到密切关注。

主要观点与关键信息

1. 中期选举前瞻

• 选举意义：中期选举是美国国会参众两院议员的选举，通常在非总统大选年举行。2022年选举对拜登后半任期影响重大。
• 选举时间：最早于11月8日决出结果，最晚于12月10日。
• 选举范围：包括州长、州议会、市议会等地方选举，以及参众两院全部席位改选。
• 当前选情：
  • 参议院：共和党胜算较大席位为48席，民主党为47席。
  • 众议院：共和党胜算较大席位为208席，民主党为192席。
  • 共和党在众议院大幅领先，民主党在参议院处于劣势。

2. 民主党选情承压原因

• 拜登支持率走低：截至6月23日，拜登支持率降至39%左右。
• 经济问题：高通胀、物价飞涨是当前美国选民最关注的问题之一。
• 社会分裂与政治极化：社会动荡、枪支犯罪等议题加剧了选情的不确定性。
• 共和党策略：
  • 选区重划：共和党通过调整选区，增加其在众议院的胜算。
  • 特朗普背书：特朗普在保守派中具有强大号召力，为共和党候选人背书，影响选情。
  • 选区变化：新增10个更偏向共和党的选区，削弱民主党优势。

3. 四种选举结果对中美关系的影响

4. 全球疫情观察

• 欧洲疫情反弹：受BA.4和BA.5毒株影响，英国、法国、德国日均确诊人数上升。
• 美国疫情略有缓和：日均确诊人数略有下降。
• 全球疫情趋势：整体呈现反弹迹象，需警惕进一步扩散。

5. 全球市场观察

• 大宗商品下跌：工业品、贵金属、原油价格普遍下跌。
• 全球股市上涨：美国、欧洲、亚洲股市普遍上涨，显示市场对经济前景的乐观预期。
• 央行动态：
  • 欧洲央行酝酿加息，计划7月加息25个基点，9月再次加息。
  • 美联储加息仍将持续，以控制通胀。
  • 日本央行维持宽松政策。
  • 挪威央行超预期加息50个基点至1.25%。

6. 海外新闻

• 欧盟批准乌克兰为候选国：乌克兰、摩尔多瓦和格鲁吉亚成为欧盟候选国或潜在候选国。
• 欧洲重启煤炭发电：多国放宽对煤炭发电的限制，以应对天然气供应减少。
• 美国对华关税仍为重要筹码：戴琪强调对华关税的重要性，但如何转化为战略方案仍是关键挑战。
• 法国议会选举：马克龙所在党派未获绝对多数，极右翼势力上升。

7. 国内经济观察

• 上游：
  • 原油价格环比上涨，但涨幅缩窄。
  • 动力煤价格环比上涨，焦煤价格环比下跌。
  • 铜价、铝价环比下跌，库存同比下降。
• 中游：
  • 高炉开工率环比上升。
  • 水泥价格指数环比下跌，螺纹钢价格下跌，库存同比上涨。
• 下游：
  • 商品房成交面积同比跌幅缩窄。
  • 猪价环比上涨，菜价和水果价格环比下跌。
  • 乘用车日均零售销量同比由负转正。
• 流动性：
  • R001利率下行，R007利率上行。
  • 国债利率上行，显示市场对通胀的担忧。

8. 国内政策

• 个人养老金投资公募基金征求意见：证监会发布征求意见稿，规范相关业务。
• 数据基础制度建设：中央全面深化改革委员会强调加快构建数据基础制度体系。
• 成都世界大学生夏季运动会延期：原定于2022年6月的运动会推迟至2023年7月。

风险提示

• 全球疫情反复：可能影响全球经济及政治局势。
• 国际局势升级：地缘政治风险增加，可能对中美关系造成影响。

作者与相关研报

• 分析师：高瑞东、赵格格
• 相关研报：
  • 《金钱永不眠：游说如何影响美国政治？》
  • 《从美国粮食霸权到全球粮食危机》
  • 《从印太经济框架，看美国遏华新思路》
  • 《向越南产业转移对我国影响有多大？》
  • 《美国复审对华关税：组成、缘由、展望》
  • 《中美四次交锋：中方呼吁和平，美国关心利益》
  • 《俄乌冲突下，油价如何演绎？》
  • 《中美新一轮贸易谈判：概率、时点、意图》
  • 《为什么美国不愿意加入CPTPP？》
  • 《权利重塑：选区划分将如何影响美国中期选举？》

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