储能与电力设备2026年中期策略报告_全球需求共振_算电协同启新_29页_1mb

报告摘要

全球需求共振，算电协同启新——储能与电力设备2026年中期策略报告总结

核心内容

本报告聚焦储能与电力设备行业，分析2026年上半年市场表现及未来趋势，强调行业在全球能源转型和新技术应用背景下的增长潜力。报告指出，随着新能源装机容量的增加和储能技术的成熟，储能和电力设备行业将迎来新的发展机遇。

主要观点

1. 储能行业

全球需求共振：2025年全球储能新增装机功率达106GW，同比增长46%；其中大储占比82%，成为主要增长点。
国内市场：2026Q1新型储能新增装机10.5GW/27.1GWh，同比分别增长60%和76%。独立储能成为新增装机主力，且容量电价政策和现货市场机制完善了收益模式。
海外市场：中国储能企业积极出海，订单饱满，尤其在欧洲、中东非市场表现突出。2026Q1中国储能企业出货量达82.2GWh，占全球份额的82.2%。
新场景与新技术：算力成为重要用电场景，算电协同推动储能发展；AIDC电源与储能PCS技术同源，储能企业积极布局，形成新增长点。
钠电池储能：宁德时代与海博思创合作推进钠电池储能应用，预计年内实现规模化落地，具备低温、安全、长循环寿命等优势。

2. 电力设备行业

特高压建设加速：特高压是2026年电网投资的重点，主要围绕“沙戈荒”大基地外送和西南清洁能源消纳。2026年已核准3条特高压工程，预计下半年招标集中释放。
变压器出海：中国变压器在全产业链具备优势，出口额同比增长35.5%，出口均价上涨，欧洲、中东市场订单增长显著。欧美变压器产能面临瓶颈，中国具备出口机会。
主网升级需求：随着新能源并网和算力发展，主网升级迫在眉睫，变压器、开关设备等成为重点产品。

关键信息

储能市场

2025年中国锂电池出货量：1875GWh，同比增长53%；储能电池出货量630GWh，同比增长85%。
全球储能市场构成：中国、美国、欧洲为主要市场，占比分别为55%、18%、13%。
储能政策支持：136号文取消“强制配储”，114号文确立容量电价机制，电力现货市场逐步覆盖。
储能应用场景：户储、工商储、大储需求持续增长，特别是算电协同和绿电直连政策推动下。

电力设备市场

特高压建设：2026年特高压直流招标将集中释放，蒙西—京津冀、甘肃—浙江等项目成为重点。
变压器出口：2025年中国变压器出口总额达646亿元，同比增长35.5%，欧洲市场增速最快。
产业链优势：中国在变压器上游原材料（如取向硅钢）具备全球领先优势，实现全产业链自主可控。

投资建议

储能板块

推荐公司：
- 德业股份：户储板块实力强劲，盈利能力优良。
- 阳光电源：全球储能竞争力领先，积极布局AIDC电源产品。
- 海博思创：国内市场地位领先，拥抱算电协同和钠电新技术。

电力设备板块

关注公司：
- 平高电气、许继电气、长高电气：主网升级和特高压建设受益。
- 思源电气：变压器出海黄金窗口期，海外收入占比提升，进入欧洲顶级电网名单。

风险提示

电力需求不及预期：新能源发展受宏观经济、政策等影响，可能导致需求增长放缓。
竞争加剧：行业高景气下，部分环节可能出现竞争加剧。
贸易保护风险：全球贸易保护现象可能影响出口企业。
技术降本不及预期：钠电池、AIDC电源等新技术发展存在不确定性。

附图与数据

储能电池在锂电池出货量中的占比提升。
中国储能企业海外签单情况。
欧美中变压器交付周期对比。
2025年变压器出口额及主要出口目的地分布。
2026年特高压工程核准情况。

机会点分析

1. 海外户储与工商储

需求增长：欧洲、中东、北美等地区因能源价格上升、政策支持、电力安全等因素，推动户储与工商储需求增长。
市场驱动：包括经济回报、电力保供、政策强制、绿色合规等。

2. AIDC电源与储能协同

技术同源：AIDC电源与储能PCS技术高度重叠，储能企业可快速迁移技术，抢占市场。
应用场景：数据中心、AI算力中心等新兴行业对AIDC需求激增。

3. 钠电池储能应用

技术优势：钠电池具备低温性能好、安全性能高、循环寿命长、资源丰富等优势。
产业落地：宁德时代与海博思创合作推进钠电池储能系统，预计年内实现规模化应用。

总结

本报告指出，储能与电力设备行业在全球能源转型和新技术应用的背景下，迎来新的增长机遇。国内市场在政策支持、容量电价、现货市场机制完善下，储能需求持续旺盛。海外市场则因能源替代、政策驱动、技术需求增长而订单饱满。特高压建设加速、变压器出口窗口期开启，为电力设备行业带来增长动能。AIDC电源与钠电池储能等新场景成为新增长点，储能企业积极布局，抢占先机。

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