20240720-华安证券-电力设备行业周报_海内外大储预期共振向上_电网信息化稳步推进_22页_3mb

报告摘要

储能：国内外大储需求高增长，关注PCS环节量增及液冷技术应用。2024年上半年国内储能招标同比增94%，特斯拉等企业签订大储订单验证全球市场景气度。建议关注业绩稳增长且盈利支撑较强的PCS、变压器及温控细分领域。
电力设备：特高压项目持续推进，电网信息化建设带动硬件增量。南网软硬件招标额同比增长138%，特高压阿坝-成都东工程开工建设。建议关注配网信息化、特高压设备及具备海外订单拓展能力的公司。
机器人：板块估值受业绩预期影响较大，建议关注具备特斯拉供应链机会的Tier1厂商。
新能源车：锂电材料价格下行，但行业景气回升。部分公司预告上半年净利润高增长。建议关注盈利底高的一体化组件与电池环节。
光伏：Q2盈利底出现，产业链去库加速。硅片库存拐点已现，Q3可能触底反弹。建议优先布局盈利能力强、现金流稳健的环节。
风电：国内外出海加速，欧洲中东为主要目标市场。明阳智能拟参与意大利28GW海上项目，远景布局沙特本地化生产。
氢能：政策明确煤电掺烧绿氨改造要求，内蒙古启动“揭榜挂帅”氢能项目，产业迎加速发展期。