20140303-兴业证券-中小盘周报_房地产担忧影响股市_创业板现惊魂一周_15页_666kb

中小盘周报总结（2014/02/24-2014/02/28）

核心内容

2014年2月24日至28日期间，中国股市经历了一周剧烈波动，尤其是创业板指数跌幅显著，达到5.58%。市场整体下跌，主要受到房地产泡沫破裂担忧的影响，导致地产股暴跌，进而冲击创业板和中小板。同时，美股市场持续上涨，中概股表现突出，特别是新能源电池和生物医药行业。

主要观点

1. 市场走势

• 上证综指下跌2.72%，至2056.3点；
• 深证成指下跌4.96%，至7365.93点；
• 沪深300下跌3.77%，至2178.97点；
• 中小板指下跌4.75%，至5029.2点；
• 创业板指下跌5.58%，至1434.89点。

2. 分行业表现

• 上涨行业：黑色金属（2.61%）、餐饮旅游（1.77%）、交运设备（1.43%）；
• 下跌行业：商业贸易（-9.64%）、公用事业（-6.99%）、建筑建材（-6.83%）；
• 估值变化：中小板和创业板PE（TTM，整体法）分别下降至38.24和61.01。

3. 主题概念表现

• 涨幅较大的概念：充电桩（9.47%）、锂电池（8%）、油气改革（6.09%）；
• 跌幅较大的概念：移动转售（-12.25%）、互联网金融（-10.13%）、上海自贸区（-8.78%）。

4. 限售股解禁情况

• 上周中小盘解禁市值共计320.5亿元；
• 本周有10家公司解禁，预计解禁市值为126.34亿元，其中洽洽食品（53.94亿元）、辉隆股份（17.79亿元）和徐家汇（12.72亿元）解禁市值较高。

5. 美股动态

• 美股整体上涨，道琼斯工业指数上涨1.36%，标准普尔500指数上涨1.26%，纳斯达克指数上涨1.05%；
• 中概股表现领先，霍特中概股指数上涨2.32%，其中豪鹏国际和比克电池是值得关注的电池生产商，表现优异；
• 新能源电池板块在特斯拉带动下表现强劲，生物医药类企业依旧活跃。

关键信息

投资组合表现

• 兴业中小盘成长组合：包含8只股票（安科瑞、天奇股份、中瑞思创、华测检测、延华智能、赛为智能、安居宝、高新兴）；
• 该组合在2014年1月1日至2月28日期间，合计收益为15.04%，超额收益为15.56%；
• 本周除赛为智能外，其他股票收益率均有所下降，赛为智能因复牌和行业利好而大幅上涨，周涨幅超过46%。

全球技术动态

• 苹果：计划在下周的日内瓦汽车展发布汽车操作系统，进军智能汽车领域；
• 特斯拉：将建造全球最大的电池工厂，产能接近全球总和，可能大幅降低电动汽车成本；
• 豪鹏国际：进军电动车市场，提供两种格式的NCM锂聚合物电池。

重大事项

• 康卡斯特收购FreeWheel：加码广告业务，保留FreeWheel独立运营资格；
• 其他中概股动态：包括中网在线、明阳风电、当当网、蓝汛、唯品会等。

风险提示

• 新股密集发行；
• 业绩地雷风险。

投资评级说明

• 推荐：相对表现优于市场；
• 增持：相对表现优于市场；
• 中性：相对表现与市场持平；
• 减持：相对表现弱于市场；
• 回避：相对表现弱于市场。

机构联系方式

• 上海地区销售经理：邓亚萍、盛英君、王政、冯诚等；
• 北京地区销售经理：朱圣诞、肖霞、吴磊等；
• 深圳地区销售经理：朱元彧、杨剑、李昇、邵景丽等；
• 海外销售经理：刘易容、徐皓、龚学敏、陈志云等。

信息披露与声明

• 本报告基于公开资料整理，信息仅供参考；
• 本报告反映了分析师的研究观点，不构成投资建议；
• 兴业证券及其相关人员可能持有相关公司股份或提供投资银行业务服务，存在潜在利益冲突。

总结

整体来看，2014年2月24日至28日期间，中国股市受到房地产担忧影响，出现大幅下跌，尤其是创业板。美股市场则表现强劲，中概股涨幅领先，新能源电池和生物医药行业表现突出。投资组合在整体下跌中仍保持相对优势，部分个股因行业利好而大幅上涨。市场情绪受多重因素影响，投资者需关注限售股解禁及潜在的业绩风险。