20230817-安信国际证券-361度-01361.HK-营收稳步增长_童装及电商业务大有可为_4页_593kb

361度2023年上半年财务表现亮眼，营收达431亿元，同比增长180%，主要驱动力来自电商和童装业务。电商收入108亿元，增长38%，占收入比达25%；童装收入191亿元，猛增334%，占比升至21.1%。毛利率提升至41.7%，归母净利润704亿元，同比激增277%。投资建议维持“买入”评级，预测2023-2025年EPS依次为0.52元、0.60元、0.68元，并给出2023年10倍PE、目标价56港元。公司通过亚运会赞助和自有赛事提升品牌曝光，同时加强品牌合作扩大影响力。潜在风险包括宏观经济下行、库存积压和行业竞争加剧。