20230426-太平洋-康辰药业-603590.SH-苏灵销售反转蓄势待发_KC1036等在研产品即将进入收获期_5页_1mb

康辰药业2022年年报显示营业收入867亿，同比增长70.3%，但扣非归母净利润同比下降，主要受疫情和市场因素影响；2023年一季度业绩强劲增长30.51%，得益于医保政策调整和苏灵销售反弹。公司密盖息收入增长28%，完成业绩承诺。在研创新药KC1036在临床试验中表现优异，预计快速推进；金草片和犬用止血酶亦在开发中。维持“买入”评级，预测2023-2025年净利润增长率高达48.67%-300.1%，风险包括市场竞争和研发延迟。