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万联晨会总结（2021年03月08日）

一、市场回顾

上周五A股市场整体表现偏弱，上证指数低开后回弹，最终收跌0.04%至3501.99点；深证成指微跌0.03%；创业板指则小幅上涨0.70%；万得全A指数下跌0.05%。两市成交额为8765亿元，较前一交易日下降近千亿元。北向资金小幅净买入5.27亿元。

海外市场方面，美股呈现V型反转，道琼斯指数上涨1.85%，纳斯达克指数上涨1.55%，标普500指数上涨1.95%。而欧洲股市和亚太股市普遍收跌。

二、财经要闻

1. 政府工作报告要点

• 经济增长目标：2021年国内生产总值增长6%以上。
• 财政政策：财政赤字率拟按3.2%左右安排。
• 重点发展方向：
  • 重点建设绿色经济。
  • 加快推动数字经济和先进制造业发展。
  • 依靠创新推动实体经济高质量发展。

2. 外贸数据亮眼

• 2021年1-2月我国货物贸易进出口总值5.44万亿元人民币，同比增长32.2%。
• 出口同比增长50.1%，进口同比增长14.5%。
• 贸易顺差6758.6亿元，去年同期为逆差433亿元。

3. 美国经济纾困法案通过

• 美国参议院通过1.9万亿美元经济纾困法案，预计本周内由总统拜登签署颁布。

三、行业配置建议

• 顺周期板块：关注化工、石油、有色金属等受益于经济复苏的行业。
• 大金融板块：关注低估值的银行、地产等板块。
• 可选消费板块：关注受益于出口走强的家电等可选消费行业。

四、政策与改革动态

1. 创新成为高质量发展关键词

• 政府工作报告中多次提及“创新”，强调其在推动实体经济高质量发展中的作用。
• 机构普遍认为，创新将为未来经济复苏提供持续动力。

2. 资本市场深化改革

• “十四五”规划提出完善资本市场基础制度，健全多层次市场体系。
• 大力发展机构投资者，提高直接融资比例，特别是股权融资。
• 推进注册制改革，建立常态化退市机制，提升上市公司质量。

3. 创业板注册制改革成效初显

• 创业板注册制改革稳步推进，制度红利持续释放。
• 重点提升创业板服务成长型创新创业企业的能力，鼓励发展天使投资和创业投资。

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七、研究团队信息

• 策略研究小组：徐飞
• 执业证书编号：S0270520010001