20231203-粤开证券-12月首周大势研判_外部流动性约束缓解_积极布局两条思路_5页_396kb
报告摘要
- 外部流动性约束缓解：中美利差收窄，美联储货币政策拐点临近，带动市场风险偏好修复，北上资金结束连续流出。
- 内部经济企稳但复苏放缓：PPI与全A盈利拐点确认，但制造业PMI连续两个月低于荣枯线，显示需求需求需求放缓和投资信心不足，重要会议预留预期空间。
- 布局建议：两条思路，一是关注业绩确定的消费和价值板块；二是聚焦流动性友好的成长板块，如TMT、医药和电力设备行业。
- 风险提示：地缘政治风险、经济复苏不及预期等可能影响市场表现。
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