> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026.6.18 股指期货周报总结 ## 核心内容概述 本周A股主要指数集体上涨，其中创业板指和科创50表现尤为强势，分别上涨超过10%。四期指表现分化，中小盘股表现优于大盘蓝筹股。国内经济数据维持韧性，居民存款加速流入股市。海外方面，美联储鹰派程度超出市场预期，但美伊停战协议对市场风险偏好起到修复作用，削弱了加息预期的负面影响。市场成交活跃度较上周显著提升。 ## 主要观点 - **A股市场表现**：主要指数上涨，但分化明显，中小盘股表现优于大盘股。 - **经济数据**：国内5月工业增加值和固定资产投资数据表现中性，消费和失业率数据略有改善。 - **美联储政策**：点阵图转鹰，加息预期上升，但美伊停战协议对市场情绪产生积极影响。 - **市场资金流动**：北向资金合计买卖11777.69亿元，融资买入额占A股成交额比例为10.28%，融资余额占A股流通市值比例为2.77%。 - **行业表现**：电子、通信、建筑材料等板块大幅走强，煤炭板块大幅下跌。 - **期权市场**：上证50和沪深300期权成交量和持仓量分布显示市场波动率有所变化，认沽期权持仓量相对较高。 ## 周度市场数据 ### 国内主要指数周涨跌幅（%） | 指数名称 | 周涨跌幅 | 周四涨跌幅 | 收盘点位 | |----------|----------|------------|----------| | 上证指数 | 1.46 | -0.43 | 4090.48 | | 深证成指 | 7.13 | 0.94 | 16030.70 | | 科创50 | 14.93 | 3.84 | 1911.51 | | 中小100 | 5.93 | 0.73 | 9560.63 | | 创业板指 | 11.02 | 2.05 | 4252.39 | ### 外盘主要指数（截至周四） | 指数名称 | 周涨跌幅 | 周三(四)涨跌幅 | 收盘点位 | |----------|----------|----------------|----------| | 标普500 | -0.15 | -1.21 | 7420.10 | | 英国富时100 | 0.35 | 0.14 | 10508.61 | | 日经225 | 7.62 | 1.65 | 71053.49 | | 恒生指数 | -3.21 | -1.59 | 23924.81 | ### 行业板块涨跌幅（%） | 行业 | 2026-06-19 | 2026-06-12 | |------|-----------|-----------| | 煤炭 | -10.50 | -4.50 | | 银行 | -6.50 | 3.50 | | 石油石化 | -5.50 | -2.50 | | 食品饮料 | -5.00 | 0.20 | | 农林牧渔 | -4.00 | -0.10 | | 公用事业 | -3.80 | -2.80 | | 家用电器 | -3.50 | -0.50 | | 美容护理 | -3.00 | -0.30 | | 商贸零售 | -2.80 | -3.50 | | 交通运输 | -2.50 | -1.00 | | 非银金融 | -1.80 | 2.20 | | 轻工制造 | -2.20 | -1.80 | | 房地产 | -2.00 | -2.50 | | 钢铁 | -1.80 | -0.50 | | 医药生物 | -1.50 | -0.80 | | 纺织服饰 | -1.20 | -1.50 | | 传媒 | -0.80 | -4.80 | | 社会服务 | -0.50 | -2.50 | | 汽车 | 0.50 | -4.50 | | 环保 | 1.20 | -2.00 | | 建筑装饰 | 1.80 | -2.50 | | 基础化工 | 1.80 | 1.50 | | 国防军工 | 3.00 | -1.50 | | 有色金属 | 4.00 | 1.50 | | 电力设备 | 4.20 | -2.80 | | 计算机 | 4.70 | -4.80 | | 综合 | 5.70 | -2.50 | | 机械设备 | 9.20 | -3.80 | | 建筑材料 | 11.80 | 0.70 | | 通信 | 14.90 | -4.20 | | 电子 | 17.50 | -2.20 | ### SHIBOR短期利率 | 日期 | Shibor:1月 | Shibor:1周 | Shibor:隔夜 | |------------|-----------|-----------|------------| | 2026-06-18 | 1.42 | 1.47 | 1.42 | SHIBOR利率上行，显示资金面进一步收紧。 ### 限售解禁 - 本周重要股东二级市场净减持57.03亿元。 - 限售解禁市值为408.07亿元。 - 北向资金合计买卖11777.69亿元。 ### 两融余额 | 日期 | 融资融券余额 | 融资余额 | 融券余额 | |------------|--------------|----------|----------| | 2026-06-17 | 29800.00 | 29600.00 | 30200.00 | 截至6月17日，融资余额为29039.66亿元，占A股流通市值比例为2.77%。 ### 两融交易额占A股成交额比例 | 日期 | 两融交易额占A股成交金额 | 融资买入额占A股成交金额 | 融券卖出额占A股成交金额 | |------------|------------------------|------------------------|------------------------| | 2026-06-17 | ~10.8% | ~9.5% | ~11.8% | 截至6月17日，融资买入额占A股成交额比例为10.28%。 ### 期货合约基差 - **IF基差**：本周震荡走强。 - **IH基差**：震荡走弱。 - **IC基差**：由正转负。 - **IM基差**：震荡走弱。 ### 期货合约跨期 - **IF跨期**：基差由正转负。 - **IH跨期**：数据缺失。 - **IC跨期**：数据缺失。 - **IM跨期**：基差震荡走弱。 ### 上证50期权成交量分布 | X-Axis | 认购成交量 (张) | 认沽成交量 (张) | |--------|------------------|------------------| | 2400 | 0 | 50 | | 2450 | 10 | 0 | | 2500 | 20 | 400 | | 2550 | 10 | 80 | | 2600 | 100 | 150 | | 2650 | 50 | 200 | | 2700 | 300 | 550 | | 2750 | 350 | 400 | | 2800 | 1350 | 1400 | | 2850 | 2150 | 2050 | | 2900 | 7300 | 5050 | | 2950 | 7100 | 2800 | | 3000 | 3950 | 1100 | | 3050 | 1450 | 350 | | 3100 | 1450 | 180 | | 3150 | 180 | 50 | | 3200 | 220 | 120 | | 3250 | 120 | 20 | | 3300 | 150 | 30 | | 3350 | 180 | 30 | | 3400 | 550 | 50 | | 3500 | 300 | 50 | ### 上证50期权持仓量分布 | X-Axis | 认购持仓量 (张) | 认沽持仓量 (张) | |--------|------------------|------------------| | 2400 | 100 | 700 | | 2450 | 50 | 100 | | 2500 | 500 | 4300 | | 2550 | 100 | 500 | | 2600 | 900 | 3100 | | 2650 | 150 | 1700 | | 2700 | 1200 | 3800 | | 2750 | 700 | 2100 | | 2800 | 7000 | 6100 | | 2850 | 2600 | 3900 | | 2900 | 10100 | 7100 | | 2950 | 12000 | 2900 | | 3000 | 11000 | 2900 | | 3050 | 2900 | 600 | | 3100 | 6200 | 1800 | | 3150 | 1700 | 200 | | 3200 | 3300 | 1100 | | 3250 | 750 | 250 | | 3300 | 2700 | 950 | | 3350 | 550 | 150 | | 3400 | 4500 | 950 | | 3500 | 4450 | 950 | ### 上证50指数历史波动率 | 日期 | HV20 | HV40 | HV60 | HV120 | |------------|------|------|------|-------| | 2026-06-17 | 15 | 14 | 16 | 14 | ### 上证50期权隐含波动率 | 日期 | IV_1M | IV_2M | IV_3M | IV_6M | |------------|-------|-------|-------|-------| | 2026-06-17 | 17.0 | 19.0 | 20.0 | 20.5 | ### 沪深300期权成交量分布 | X-Axis | 认购成交量 (张) | 认沽成交量 (张) | |--------|------------------|------------------| | 3400 | 0 | 100 | | 3500 | 0 | 0 | | 3600 | 0 | 0 | | 3700 | 0 | 0 | | 3800 | 0 | 0 | | 3900 | 0 | 200 | | 3950 | 0 | 0 | | 4000 | 100 | 500 | | 4050 | 0 | 0 | | 4100 | 100 | 1200 | | 4150 | 0 | 0 | | 4200 | 200 | 1200 | | 4250 | 100 | 200 | | 4300 | 200 | 1500 | | 4350 | 100 | 500 | | 4400 | 300 | 1200 | | 4450 | 500 | 1200 | | 4500 | 1500 | 1800 | | 4550 | 800 | 1500 | | 4600 | 1500 | 2200 | | 4650 | 1200 | 1800 | | 4700 | 3200 | 3250 | | 4750 | 1800 | 3250 | | 4800 | 6800 | 6850 | | 4850 | 11250 | 11850 | | 4900 | 18555 | 11250 | | 4950 | 7855 | 2855 | | 5000 | 11255 | 1855 | | 5100 | 3255 | 355 | | 5200 | 2855 | 255 | | 5300 | 1855 | 15 | | 5400 | 1855 | 25 | | 5500 | 125 | 15 | | 5600 | 125 | 25 | ### 沪深300期权持仓量分布 | X-Axis | 认购持仓量 (张) | 认沽持仓量 (张) | |--------|------------------|------------------| | 3400 | 50 | 1500 | | 3500 | 50 | 800 | | 3600 | 50 | 800 | | 3700 | 50 | 800 | | 3800 | 50 | 1200 | | 3900 | 150 | 2800 | | 3950 | 20 | 20 | | 4050 | 20 | 20 | | 4100 | 150 | 3200 | | 4150 | 20 | 20 | | 4200 | 250 | 3250 | | 4250 | 30 | 1500 | | 4300 | 250 | 4500 | | 4350 | 30 | 2750 | | 4400 | 250 | 5850 | | 4450 | 30 | 2750 | | 4500 | 350 | 7750 | | 4550 | 120 | 2950 | | 4600 | 450 | 6150 | | 4650 | 180 | 3150 | | 4700 | 895 | 8750 | | 4750 | 225 | 3350 | | 4800 | 895 | 7650 | | 4850 | 475 | 5550 | | 4900 | 1215 | 5850 | | 4950 | 1125 | 2750 | | 5000 | 1485 | 2650 | | 5100 | 665 | 125 | | 5200 | 1175 | 135 | | 5300 | 285 | 35 | | 5400 | 1185 | 165 | | 5500 | 305 | 35 | ### 沪深300期权隐含波动率 | 日期 | IV_1M | IV_2M | IV_3M | IV_6M | |------------|-------|-------|-------|-------| | 2026-06-17 | 15.0 | 17.0 | 18.0 | 18.5 | ## 关键信息总结 - **A股市场表现**：主要指数集体上涨，其中创业板指和科创50涨幅显著，市场活跃度回升。 - **经济数据**：国内经济数据维持韧性，但部分行业如房地产和消费表现疲软。 - **美联储政策**：点阵图转鹰，加息预期上升，但美伊停战协议缓解市场担忧。 - **资金流动**：北向资金合计买卖11777.69亿元，融资余额占A股流通市值比例为2.77%。 - **行业表现**：电子、通信、建筑材料等板块表现强势，煤炭板块大幅下跌。 - **期权市场**：上证50和沪深300期权成交量和持仓量分布显示市场波动率有所变化，认沽期权持仓量较高。 - **期货基差**：IF基差震荡走强，IH基差震荡走弱，IC基差由正转负，IM基差震荡走弱。 - **SHIBOR利率**：上行趋势明显，资金面进一步收紧。 以上数据和分析有助于投资者把握当前市场趋势和未来策略方向。