20180701-华泰证券-机械设备行业周报（第二十六周）_8页_914kb

行业周报（第二十六周）总结

核心内容

2018年第二十六周的机械设备行业周报指出，尽管机械板块整体表现分化，但半导体设备、机器人与自动化、工程机械等细分领域表现突出。在当前贸易环境不确定性较高的背景下，建议投资者关注具备自主可控能力的设备龙头公司，以增强抗风险能力和实现超额收益。

主要观点

• 行业整体表现：上周机械指数V型反转，累计上涨2.22%（中信）和1.87%（申万），跑赢沪深300指数。但2018年初至今，机械（中信）指数累计下跌22.15%，跑输沪深300指数9.26个百分点。
• 细分领域亮点：
  • 半导体设备：2018年中报业绩展望乐观，受益于本土半导体企业的发展，建议关注硅片生产、晶圆厂辅助制程、封装测试设备领域的龙头公司。
  • 机器人与自动化：行业景气度持续提升，表现优于行业整体。
  • 工程机械：销量超出预期，国产品牌市占率有望继续提升，2018年或成为利润弹性较大的一年。

关键信息

一周涨幅前十公司

一周跌幅前十公司

重点推荐公司

子行业观点

半导体设备

• 半导体设备是下游制造业的技术命脉，产业链条长，对经济拉动作用显著。
• 中国有望在硅片生产、晶圆厂辅助制程、封装测试设备领域培育优秀制造商。
• 推荐长川科技，关注北方华创、杭氧股份、晶盛机电等。

工程机械

• 挖机销量持续超出市场预期，全年销量或超预期。
• 国产品牌市占率有望继续提升，建议关注市占率提升的国产挖机品牌和起重机龙头企业。

重要公司公告

• 今天国际：与华润万家签订3.63亿元合同，提升市场份额与品牌形象。
• 长川科技：股票交易异常波动，首次公开发行前已发行股份上市流通。

重要行业新闻

• 联电：计划在大陆上市，整合旗下子公司，提升市场份额。
• 中国半导体公司资本开支：2018年预计达110亿美元，占全球比例约10.6%。
• 全球工业机器人出货量：2017年达38.1万台，同比增长29%，中国市场增长58%。

风险提示

• 宏观经济增速不及预期：可能影响下游资本开支，挤压行业盈利空间。
• 行业政策转向：可能导致下游需求低于预期。
• 基建与房地产投入不足：影响工程机械需求。
• 原材料价格波动：对关键零部件及钢材价格波动敏感，可能影响生产经营。

评级说明

• 行业评级：以报告发布日后6个月内行业涨跌幅相对沪深300指数为基准。
• 公司评级：以报告发布日后6个月内公司涨跌幅相对沪深300指数为基准。

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