20220417-开源证券-量化基金业绩简报_500增强收益增厚明显_ALPHA逐渐改善_8页_790kb

金融工程研究团队量化基金业绩简报总结

核心内容概述

本报告总结了2022年4月17日发布的《金融工程定期-机构资金行为画像（2022年03月16日）》及《开源量化评论（49）-对近期北向持续撤离，南下持续抄底的几点思考》中关于公募和私募量化基金收益表现的分析，重点探讨了公募量化基金中中证500增强基金的收益增厚情况以及私募量化基金的业绩改善。

主要观点

公募量化基金收益表现

1. 公募量化对冲基金：

   • 3月18日以来整体收益率为 -0.70%。
   • 2022年以来整体收益率为 -1.60%。
   • 2022年以来，5只基金取得正收益，20只基金取得负收益。
   • 收益排名靠前的基金包括：富国量化对冲策略三个月A（1.50%）、华泰柏瑞量化对冲（1.35%）、景顺长城量化对冲策略三个月（1.07%）。

2. 公募沪深300增强基金：

   • 3月18日以来整体超额收益率为 -0.02%。
   • 2022年以来整体超额收益率为 1.09%。
   • 2022年以来，29只基金超额收益为正，12只基金超额收益为负。
   • 超额收益排名靠前的基金包括：鹏华沪深300指数增强（5.47%）、万家沪深300指数增强A（4.90%）、国投瑞银沪深300量化增强A（3.81%）。

3. 公募中证500增强基金：

   • 3月18日以来整体超额收益率为 0.54%。
   • 2022年以来整体超额收益率为 2.62%。
   • 2022年以来，41只基金超额收益为正，5只基金超额收益为负。
   • 超额收益排名靠前的基金包括：国泰君安中证500A（6.26%）、景顺长城中证500指数增强（5.99%）、华宝中证500指数增强A（5.75%）。

私募量化基金收益表现

1. 私募量化中性精选指数：

   • 2022年以来私募量化中性产品的收益率为 0.105%。

2. 头部量化私募表现：

   • 2022年3月，头部量化私募中性策略的平均收益率为 1.00%。
   • 最高月度收益率为 2.81%，最低为 -0.45%。

关键信息

• 市场分类：报告将市场存续的公募量化基金分为三类：量化对冲基金、沪深300增强基金和中证500增强基金。
• 收益指标：采用日度收益率中位数代表不同类型基金的收益表现。
• 数据来源：Wind、朝阳永续、开源证券研究所。
• 时间范围：
  • 公募基金数据：2019年1月1日 - 2022年4月17日。
  • 私募基金数据：2019年1月1日 - 2022年4月8日。
• 风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。

表格说明

• 证券评级：基于报告日后6~12个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现。
• 行业评级：分为看好、中性、看淡三种。
• 备注：评级标准因市场不同而异，A股基准为沪深300指数，港股为恒生指数，美股为标普500或纳斯达克综合指数。

分析与估值方法的局限性

• 本报告的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
• 采用的估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。
• 报告中的观点和分析仅为参考，不构成投资建议。

法律声明

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