20160822-中国银河国际证券-深港通投资思路更新_20页_1mb_1mb

报告摘要

深港通投资思路更新总结（深股通）

核心内容

深港通投资策略更新主要基于两个条件筛选股票：一是A股团队最新投资组合中的股票；二是A股团队近期推荐、市值最大的15只相关股份。深港通投资范围涵盖市值60亿元人民币及以上的深证成份指数和深证中小创新指数的成分股，以及A+H股公司股票。每日额度为130亿元人民币，且无总额度限制。可投资创业板股份的投资者限于机构专业投资者。

主要观点

深股通投资范围：深股通投资范围包括深证成指的500只成分股和深证中小创新指数的500只成分股，合计涉及超过870只股份。
选股标准：基于A股团队最新投资组合和近期推荐，筛选出具有增长潜力和行业优势的股票。
投资机会：重点关注成长性好、业务多元化、受益于政策支持或行业复苏的公司。

关键信息

1. A股团队最新投资组合中的股票

威海广泰 [002111.CH]
- 业务：机场地面设备、消防设备、无人机及军用产品
- 增长预期：2016年和2017年每股盈利分别增长60%和34%
- 估值：市值9,569百万人民币，市盈率2017年为26.8倍，市净率3.6倍，股息收益率0.66%
海特高新 [002023.CH]
- 业务：飞机设备保养、修理及检测设备开发
- 增长预期：2016年和2017年每股盈利分别增长211%和127%
- 估值：市值13,569百万人民币，市盈率2017年为48.5倍，市净率3.7倍，股息收益率0.11%
信维通信 [300136.CH]
- 业务：移动终端天线系统研发与销售
- 增长预期：2016年和2017年每股盈利分别增长127%和84.5%
- 估值：市值19,359百万人民币，市盈率2017年为20.8倍，市净率5.9倍，股息收益率0.32%
建新矿业 [000688.CH]
- 业务：有色金属矿产品生产与交易
- 增长预期：2016年和2017年净利润分别增长14.6%和21%
- 估值：市值10,008百万人民币，市盈率2017年为25.0倍，市净率-，股息收益率-

2. A股团队近期推荐的市值最大的15只相关股份

(i) TMT行业

科大讯飞 [002230.CH]
- 业务：智能语音、人工智能、芯片、电子政务系统
- 增长预期：2016年和2017年每股盈利分别增长21%和30%
- 估值：市值39,576百万人民币，市盈率2017年为58.8倍，市净率5.3倍，股息收益率0.43%
深科技 [000021.CH]
- 业务：计算机硬件、存储芯片、国企改革
- 增长预期：2016年和2017年每股盈利分别增长92%和35%
- 估值：市值17,346百万人民币，市盈率2017年为38.0倍，市净率-，股息收益率1.70%
全志科技 [300458.CH]
- 业务：无晶圆厂半导体、智能应用处理器SoC
- 增长预期：2016年和2017年每股盈利分别增长56%和38%
- 估值：市值14,747百万人民币，市盈率2017年为52.7倍，市净率7.0倍，股息收益率0.18%
联建光电 [300269.CH]
- 业务：LED显示屏系统解决方案、广告市场、离线大数据服务
- 增长预期：2016年和2017年每股盈利分别增长70%和46%
- 估值：市值14,541百万人民币，市盈率2017年为21.5倍，市净率-，股息收益率-

(ii) 新能源汽车

中鼎股份 [000887.CH]
- 业务：汽车零部件、新能源汽车充电桩、无人机发动机
- 增长预期：2016年和2017年每股盈利分别增长34%和28%
- 估值：市值29,092百万人民币，市盈率2017年为21.8倍，市净率5.2倍，股息收益率0.33%
汇川技术 [300124.CH]
- 业务：自动化控制产品、新能源汽车电机控制器
- 增长预期：2016年和2017年净利润分别增长25%和16%
- 估值：市值30,605百万人民币，市盈率2017年为26.1倍，市净率5.6倍，股息收益率1.76%

(iii) 医疗护理

华兰生物 [002007.CH]
- 业务：人血清白蛋白、丙种球蛋白等生物制品
- 增长预期：2016年和2017年净利润分别增长36%
- 估值：市值34,906百万人民币，市盈率2017年为32.1倍，市净率6.3倍，股息收益率0.70%
未名医药 [002581.CH]
- 业务：原甲酸三乙酯、原甲酸三甲酯及其副产品
- 增长预期：2016年和2017年每股盈利分别增长76%和22%
- 估值：市值18,710百万人民币，市盈率2017年为34.6倍，市净率6.2倍，股息收益率0.18%

(iv) 农业

圣农发展 [002299.CH]
- 业务：家禽处理与销售、冷冻鸡肉和鸡块
- 增长预期：2016年每股盈利恢复至正数（1.04元），2017年增长68%
- 估值：市值31,616百万人民币，市盈率2017年为16.3倍，市净率3.5倍，股息收益率0.28%
牧原股份 [002714.CH]
- 业务：商品猪繁殖与销售
- 增长预期：2016年和2017年每股盈利分别增长252%和2%
- 估值：市值27,777百万人民币，市盈率2017年为12.9倍，市净率3.7倍，股息收益率1.41%

(v) 其他行业

索菲亚 [002572.CH]
- 业务：定制衣柜及配套家具
- 增长预期：2016年和2017年每股盈利分别增长45%和48%
- 估值：市值27,241百万人民币，市盈率2017年为30.2倍，市净率6.6倍，股息收益率1.02%
大族激光 [002008.CH]
- 业务：激光产品、机器人产业基金
- 增长预期：2016年和2017年每股盈利分别增长47%和22%
- 估值：市值25,618百万人民币，市盈率2017年为19.1倍，市净率4.0倍，股息收益率1.14%
中色股份 [000758.CH]
- 业务：国际有色金属承包项目、稀土金属、互联网服务
- 增长预期：2016年和2017年净利润分别增长99%和42%
- 估值：市值19,615百万人民币，市盈率2017年为18.4倍，市净率3.1倍，股息收益率0.38%
通裕重工 [300185.CH]
- 业务：普通机械及铸钢件产品、核电废物处理、通用航空/无人机
- 增长预期：2016年和2017年每股盈利分别增长23%和31%
- 估值：市值14,476百万人民币，市盈率2017年为63.3倍，市净率2.7倍，股息收益率0.23%
苏交科 [300284.CH]
- 业务：交通工程咨询及承包服务、收购美国TestAmerica
- 增长预期：2016年和2017年每股盈利分别增长27%和20%
- 估值：市值14,040百万人民币，市盈率2017年为29.8倍，市净率4.1倍，股息收益率0.57%

3. 有望被纳入深股通的其他股份（市值50亿至60亿人民币）

中航飞机 [000768.CH]
- 业务：航空及国防产品
- 估值：市值68,053百万人民币，市盈率2017年为87.5倍，市净率4.5倍，股息收益率0.41%
中航动控 [000738.CH]
- 业务：航空及国防产品
- 估值：市值31,540百万人民币，市盈率2017年为112.4倍，市净率6.4倍，股息收益率0.07%
中航机电 [002013.CH]
- 业务：航空及国防产品
- 估值：市值26,656百万人民币，市盈率2017年为32.8倍，市净率3.7倍，股息收益率0.20%
旋极信息 [300324.CH]
- 业务：航空及国防产品
- 估值：市值20,889百万人民币，市盈率2017年为35.1倍，市净率15.0倍，股息收益率0.96%
航天电器 [002025.CH]
- 业务：航空及国防产品
- 估值：市值10,502百万人民币，市盈率2017年为32.9倍，市净率5.2倍，股息收益率0.74%
钢研高纳 [300034.CH]
- 业务：航空及国防产品
- 估值：市值8,991百万人民币，市盈率2017年为43.7倍，市净率7.3倍，股息收益率0.29%
天和防务 [300397.CH]
- 业务：航空及国防产品
- 估值：市值7,726百万人民币，市盈率2017年为-，市净率6.3倍，股息收益率-
奥普光电 [002338.CH]
- 业务：航空及国防产品
- 估值：市值6,346百万人民币，市盈率2017年为52.9倍，市净率8.6倍，股息收益率0.28%
盐田港 [000088.CH]
- 业务：港口运营
- 估值：市值14,528百万人民币，市盈率2017年为28.8倍，市净率2.6倍，股息收益率0.33%
海峡股份 [002320.CH]
- 业务：航运服务
- 估值：市值6,269百万人民币，市盈率2017年为46.0倍，市净率2.9倍，股息收益率0.18%
中信海通 [000099.CH]
- 业务：空运及物流
- 估值：市值8,115百万人民币，市盈率2017年为41.3倍，市净率2.9倍，股息收益率0.56%
飞马国际 [002210.CH]
- 业务：空运及物流
- 估值：市值16,334百万人民币，市盈率2017年为21.8倍，市净率6.6倍，股息收益率0.27%
澳洋顺昌 [002245.CH]
- 业务：空运及物流
- 估值：市值11,098百万人民币，市盈率2017年为28.0倍，市净率6.4倍，股息收益率0.26%
平安银行 [000001.CH]
- 业务：银行业
- 估值：市值163,291百万人民币，市盈率2017年为6.5倍，市净率0.8倍，股息收益率1.34%
宁波银行 [002142.CH]
- 业务：银行业
- 估值：市值63,372百万人民币，市盈率2017年为7.6倍，市净率1.1倍，股息收益率2.77%
五粮液 [000858.CH]
- 业务：酒业
- 估值：市值135,212百万人民币，市盈率2017年为16.4倍，市净率3.4倍，股息收益率2.25%
洋河股份 [002304.CH]
- 业务：酒业
- 估值：市值107,539百万人民币，市盈率2017年为16.2倍，市净率4.1倍，股息收益率2.52%
泸州老窖 [000568.CH]
- 业务：酒业
- 估值：市值43,876百万人民币，市盈率2017年为20.9倍，市净率4.0倍，股息收益率2.56%
张裕A [000869.CH]
- 业务：酒业
- 估值：市值23,513百万人民币，市盈率2017年为21.7倍，市净率3.5倍，股息收益率1.20%
燕京啤酒 [000729.CH]
- 业务：啤酒制造
- 估值：市值21,731百万人民币，市盈率2017年为35.0倍，市净率1.7倍，股息收益率0.91%
古井贡酒 [000596.CH]
- 业务：白酒制造
- 估值：市值20,388百万人民币，市盈率2017年为23.4倍，市净率4.4倍，股息收益率0.22%
青青稞酒 [002646.CH]
- 业务：白酒制造
- 估值：市值9,275百万人民币，市盈率2017年为27.9倍，市净率3.7倍，股息收益率0.87%
珠江啤酒 [002461.CH]
- 业务：啤酒制造
- 估值：市值8,699百万人民币，市盈率2017年为-，市净率2.6倍，股息收益率0.39%
上海莱士 [002252.CH]
- 业务：生物科技
- 估值：市值104,750百万人民币，市盈率2017年为52.0倍，市净率9.5倍，股息收益率0.13%
华兰生物 [002007.CH]
- 业务：生物科技
- 估值：市值34,906百万人民币，市盈率2017年为32.1倍，市净率6.3倍，股息收益率0.70%
智飞生物 [300122.CH]
- 业务：生物科技
- 估值：市值27,072百万人民币，市盈率2017年为80.6倍，市净率10.8倍，股息收益率0.30%
双鹭药业 [002038.CH]
- 业务：生物科技
- 估值：市值22,424百万人民币，市盈率2017年为31.9倍，市净率6.0倍，股息收益率0.53%
首航节能 [002665.CH]
- 业务：建材
- 估值：市值19,416百万人民币，市盈率2017年为24.0倍，市净率7.0倍，股息收益率0.17%
宝鹰股份 [002047.CH]
- 业务：建材
- 估值：市值16,105百万人民币，市盈率2017年为26.3倍，市净率6.5倍，股息收益率0.55%
北新建材 [000786.CH]
- 业务：建材
- 估值：市值14,451百万人民币，市盈率2017年为11.2倍，市净率1.8倍，股息收益率1.71%
盾安环境 [002011.CH]
- 业务：建材
- 估值：市值10,025百万人民币，市盈率2017年为29.5倍，市净率2.3倍，股息收益率-
南风股份 [300004.CH]
- 业务：建材
- 估值：市值9,889百万人民币，市盈率2017年为49.8倍，市净率3.2倍，股息收益率0.15%
方大集团 [000055.CH]
- 业务：建材
- 估值：市值9,246百万人民币，市盈率2017年为12.8倍，市净率9.1倍，股息收益率0.64%
大亚科技 [000910.CH]
- 业务：建材
- 估值：市值9,395百万人民币，市盈率2017年为19.5倍，市净率4.0倍，股息收益率0.28%
国信证券 [002736.CH]
- 业务：资本市场
- 估值：市值145,960百万人民币，市盈率2017年为10.5倍，市净率-，股息收益率-

总结

深港通投资策略更新强调了在符合官方条件的股票中寻找具有增长潜力和行业优势的公司。投资范围涵盖多个行业，包括TMT、新能源汽车、医疗护理、农业、其他等。这些股票主要基于A股团队的最新投资组合和推荐，具有较高的市值和盈利增长预期。同时，文档提供了详细的估值数据，包括市盈率、市净率和股息收益率，帮助投资者更好地评估投资价值。

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