20171016-中原证券-周策略_主题轮动_情绪尚可_10页_1mb

报告摘要

证券研究报告周策略总结

核心内容概览

本周A股市场主题投资表现活跃，整体市场情绪良好，多个主题板块涨幅显著，显示出市场对特定行业或概念的短期偏好。次新股板块表现突出，具备高beta属性，成为市场反弹的重要推动力。市场流动性边际宽松，资金面有所改善，但部分行业如4G5G、新能源汽车、芯片板块表现疲软。下周市场关注点或将转向物联网、车联网、汽车电子等板块，同时环保板块因政策预期有望继续走强。

主要观点

主题轮动明显：本周201个主题中，185个上涨，仅16个下跌，上涨主题占比达92.04%。环保、智能穿戴、移动互联网等主题表现优异，而4G5G、新能源汽车、芯片等前期强势板块出现回调。
次新股强势：次新股指数本周大幅上涨，流通市值加权指数上涨3.15%，算术平均指数上涨4.01%，显示出市场对次新股的偏好。原尚股份作为本周涨幅最高的开板新股，累计涨幅达54.56%，成为市场关注焦点。
市场情绪向好：次新股交投活跃，成交量环比上升8.53%，换手率上升4.50%，显示出市场参与热情。
流动性改善：隔夜Shibor与一周Shibor均显著下行，国债收益率有所波动，市场资金面边际宽松。节前资金回流，两融余额上升，显示市场信心有所恢复。
政策预期驱动：下周将召开十九大，环保板块可能成为政策主基调，同时2018年环保税实施及环保督查整改期临近，环保股有望延续强势。
下周投资建议：建议关注物联网、车联网、汽车电子等板块，同时继续跟踪环保股走势。次新股板块存在回调风险，需关注原尚股份的表现。

关键信息

1. 主题板块表现

上涨主题：打板、移动互联网、智能穿戴、环保、彩票、土地流转、海南等。
涨幅前十主题：
- 打板：15.25%
- 移动转售：7.60%
- 移动互联网入口：7.44%
- 健康中国：7.12%
- PM2.5：6.65%
- 智能穿戴：5.84%
- 小程序：5.42%
- 智慧医疗：5.42%
- 装饰园林：5.32%
- 环保：5.32%
下跌主题：小金属、稀土永磁、在线旅游、石墨烯、锂电池、4G、5G、芯片国产化、燃料电池、充电桩等。

2. 次新股表现

次新股指数：上涨3.15%（流通市值加权），4.01%（算术平均），深次新股上涨3.3%。
市场整体表现：
- 风险偏好上升，次新股跑赢全市场。
- 本周次新股成交量均值为623.38亿元，环比上升8.53%。
重点个股：
- 原尚股份：涨幅最大，累计涨幅达54.56%，四天平均换手率64.87%。
- 宜通世纪、中科创达、菲达环保、博世科、德创环保、中环环保：被重点推荐。