20230423-安信证券-环保及公用事业行业周报_降低隐性成本保障绿电收益率_继续推荐半导体相关环保治理企业_15页_1mb

行业评级：领先大市-A，看好环保及公用事业行业6个月投资表现。

本周核心观点：

1. 降低隐性成本保障绿电收益率：国家能源局发文要求地方政府不得增加新能源企业不合理成本，保障绿电项目盈利能力。建议关注三峡能源、国电电力、华能国际等。
2. 推荐半导体环保治理企业：半导体行业国产替代加速，废气治理及洁净设备企业受益显著，推荐盛剑环境、美埃科技。
3. 电力板块继续推荐核电：限电背景下审批加速，核电具备业绩稳定性和长期成长性，推荐中国广核、中国核电。
4. 城燃及综合能源布局：天然气价格波动下城燃业务盈利向好，推荐新奥股份、蓝天燃气。
5. 环保细分领域：重金属污染治理（赛恩斯）、危废资源化（大地海洋）、环境监测（雪迪龙）具备增长潜力。

投资组合：新奥股份、中国广核、蓝天燃气、盛剑环境、美埃科技、赛恩斯、大地海洋、雪迪龙。

市场动态：

• 碳市场：全国成交量601万吨，广东均价最高为7,985元/吨。
• 天然气：LNG价格环比上涨7.78%，接收站出厂价小幅下跌。
• 煤炭：价格稳中有涨，CCI进口煤价涨幅明显。
• 行业要闻：工信部等发布铸造锻压行业高质量发展意见；江苏、北京等地推进碳达峰碳中和政策；核电审批加速。

风险提示：政策推进不及预期、电价下调、资产重组失败等风险需关注。