20190908-华创证券-计算机行业周报：持续看好金融IT及自主安全_19页_1mb

报告摘要

计算机行业周报总结（20190902-20190906）

核心内容概述

本周计算机行业表现亮眼，计算机指数上涨 9.26%，涨幅位居第二，沪深300指数上涨 3.92%。行业整体受益于市场流动性改善与风险偏好回升，成长性突出。报告持续看好金融IT与自主安全领域，认为其在未来有较大的发展潜力。

主要观点与关键信息

1. 市场回顾

计算机板块整体上涨，涨幅为 9.26%，表现优于沪深300指数。
板块估值上升，反映市场对成长股的乐观情绪。
金融IT与自主安全是重点推荐领域，因其受益于政策推动与市场需求增长。

2. 金融IT与自主安全

金融改革与对外开放：金融监管深化与创新持续推进，推动金融机构进行系统升级，带动IT支出增长。银行理财系统改造、理财子公司设立及科创板落地，带来新的IT需求。
金融对外开放：参与机构数量增加，带来增量信息化支出，推动IT需求增长。
自主安全：国产替代加速，CPU、BIOS、操作系统、数据库等关键领域已有进展，相关企业具备较强竞争力，有望享受国产替代红利。
IT国产化：分为三个层次，第一层次为单个产品国产化，第二层次为系统整体国产化，第三层次为生态系统国产化。近期中报显示第三阶段加速落地，未来盈利将快速体现。

3. 投资建议

金融IT：推荐恒生电子、长亮科技、同花顺、新国都、润和软件，关注金证股份、顶点软件、赢时胜。
自主安全：推荐淳中科技、中孚信息、中科曙光、华宇软件、太极股份，关注东方通、中国长城、中国软件、景嘉微、北信源。
SaaS：推荐用友网络、广联达、石基信息、航天信息、泛微网络、新开普、恒华科技。
IaaS：推荐宝信软件、浪潮信息、中科曙光、深信服。
人工智能：推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、苏州科达、海康威视、千方科技。
网络安全：推荐启明星辰、深信服、美亚柏科、中新赛克，关注绿盟科技、北信源、南洋股份。
政务信息化：推荐华宇软件、太极股份、超图软件、辰安科技、雄帝科技。
医疗信息化：推荐卫宁健康、创业慧康、思创医惠，关注和仁科技、久远银海。

行业动态

1. 国内要闻

中国联通：设立5G创新母基金，首期规模100亿元，用于5G应用投资。
中国银联：论证其网络支撑法定数字货币的可实施性。
中兴通讯：与北京交通大学、中国移动北京公司签署5G战略合作协议。
阿里巴巴：收购网易考拉，金额达20亿美元，并领投网易云音乐7亿美元融资。
华为：推出5G CPE Pro，展示其在5G技术上的实力，并在全球获得50多个5G商业合同，发货20万个5G基站。
腾讯：与长城物业发布“345”计划，打造智慧社区共享中台。
紫光展锐：推出虎贲T710和春藤510，结合AI与5G技术。
百度：进一步升级“云+AI”战略，智能小程序成为企业在AI时代的“新官网”。

2. 海外动态

Facebook：加强人脸识别技术管控，允许用户一键关闭该功能。
普华永道：开始接受客户使用加密货币付款。
博世：为驾驶辅助系统研发AI摄像头，2019年可投入使用。
高通：计划通过多层级骁龙5G移动平台加速5G商业化。
德国电信：在柏林等5个城市开通5G服务，计划2020年覆盖德国20个城市。

公司动态

1. 投资与并购

荣科科技：收购今创信息70%股权，交易作价2.1亿元。
销售易：完成1.2亿美元E轮融资，腾讯参与投资。

2. 中标与战略合作

证通电子：中标“智慧光明”云存储设备采购项目，预计中标金额5001万元。
多伦科技：与南京移动签订雪亮工程项目合同，金额2435.21万元。
古鳌科技：中标华夏银行现金机具集中采购项目。
英飞拓：与深福保签订战略合作协议，并成立英飞拓研究院。

3. 股权激励

广联达：向67名激励对象授予210万份股票期权，向37名激励对象授予100万股限制性股票。
大华股份：授予789名激励对象1138.04万股限制性股票，设有业绩考核条件。

4. 其他动态

天源迪科、安硕信息、赛意信息、博思软件、万达信息等公司出现高管减持或政府补助情况。
*ST中新：大股东转让23.34%股份，交易价款7.23亿元。
卫宁健康：获得政府补助3180.13万元，占2018年净利润的10.48%。
东方网力、赛为智能、神思电子、赢时胜、麦迪科技、*ST中安等公司涉及减持或专利获得。

风险提示

政策落地进度低于预期：可能影响行业整体发展。
产业竞争加剧：对公司的市场地位和盈利能力构成挑战。

行业基本数据

股票家数：212只，占比5.76%。
总市值：24092.08亿元，占比3.85%。
流通市值：17203.48亿元，占比3.77%。

全球TMT动态

美股计算机板块波动，微软收购Movere以扩张云服务。
阿里巴巴助力54家新创公司上市，总市值超1万亿。
德国电信在柏林等5个城市开通5G服务，计划2020年覆盖德国20个城市。
阿里巴巴区块链专利数量322项，位居全球第一。

附录

1. 近期股本变动

海康威视：回购294.56万股，总股本减少。
长亮科技：回购42.89万股，总股本减少。
达实智能：高管股份变动，总股本不变。
华宇软件：股权激励，总股本不变。
古鳌科技：首发原股东限售股份，总股本减少。
万集科技：首发原股东限售股份，总股本减少。
立思辰：追加承诺限售股份，总股本减少。
科大讯飞：定向增发机构配售股份，总股本减少。
麦迪科技：首发原股东限售股份，总股本减少。
航天信息：股权激励，总股本减少。

2. 近期限售股解禁统计

华宇软件：解禁1034.65万股，总股本减少。
中孚信息：解禁43.30万股，总股本减少。
浙大网新：解禁921.63万股，总股本减少。
先进数通：解禁10375.74万股，总股本减少。
*ST高升：解禁954.04万股，总股本减少。
航天信息：解禁471.09万股，总股本减少。
神州信息：解禁2233.56万股，总股本减少。
*ST中安：解禁52797.78万股，总股本减少。
思创医惠：解禁5413.53万股，总股本减少。
长亮科技：解禁62.08万股，总股本减少。
吉比特：解禁3009.31万股，总股本减少。
熙菱信息：解禁8134.00万股，总股本减少。
科大国创：解禁3038.83万股，总股本减少。
泛微网络：解禁8698.08万股，总股本减少。
数据港：解禁8274.20万股，总股本减少。

总结

计算机行业在2019年9月2日至9月6日期间表现强劲，受益于市场流动性改善和政策支持，金融IT和自主安全成为重点发展领域。行业动态显示，企业积极布局5G、AI、区块链等新兴技术，推动技术创新和市场拓展。公司层面，荣科科技、证通电子、四维图新等公司取得重要进展，包括并购、中标和股权激励等。此外，阿里巴巴、华为等科技巨头在行业内占据重要地位，进一步推动行业发展。行业面临的风险包括政策落地不及预期和竞争加剧，但整体发展趋势积极，未来有望持续增长。

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