20190908-国联证券-计算机行业：麒麟990发布，“华为+”有望成国内自主生态完善强大助力_11页_621kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告总结了2019年9月上旬计算机行业的市场表现、行业动态、公司公告及投资建议，重点围绕华为麒麟990系列芯片发布、行业发展趋势及重点公司推荐展开。

市场表现

• 行业指数：本周计算机（申万）指数上涨9.28%，涨幅位居行业第二，周线呈现四连阳走势。
• 上证指数：上涨3.93%，受金融委、国常会等重磅会议提振。
• 创业板指：上涨5.05%，整体市场情绪向好。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：深南股份（+50.67%）、东方通（+39.50%）、同花顺（+38.76%）、唐源电气（+35.47%）、真视通（+32.32%）。
  • 跌幅前五：奥飞数据（-8.52%）、中新赛克（-5.88%）、中孚信息（-3.12%）、*ST凯瑞（-2.47%）、三泰控股（-1.97%）。
• 估值情况：截至2019年9月6日，计算机板块TTM市盈率（整体法，剔除负值）为48.11倍，板块相对于全部A股（非金融）的溢价比为2.34。

行业重要动态

华为发布麒麟990系列芯片

• 发布时间：2019年9月6日，IFA展会上发布。
• 产品型号：麒麟990、麒麟990 5G。
• 技术亮点：
  • 全球首款旗舰5G SoC。
  • 首个同时支持NSA/SA的SoC。
  • 首款采用7nm+EUV工艺的5G SoC。
  • 集成103亿晶体管，是目前晶体管数最多、功能最完整、复杂度最高的5G SoC。
  • 板级面积比业界其他方案小36%。
• 应用情况：麒麟990系列将搭载于华为Mate30系列，于9月19日全球发布。
• 行业影响：有助于推动华为5G技术的推广，同时对国内自主可控生态体系形成积极影响。结合鸿蒙操作系统，华为“华为+”模式有望成为国内软硬件生态完善的助力。

公司重要公告

金溢科技

• 与山东高速信联支付签署《车载电子标签（OBU）供货协议》，承诺供应不低于895万台蓝牙ETC车载电子标签。

赛意信息

• 股东宁波宏企浩春创业投资中心计划在2019年9月6日至2019年12月31日期间减持公司股份823,920股，占公司总股本的0.3785%。

天源迪科

• 部分董事及高管计划在15个交易日后6个月内减持股份，减持数量分别为：陈兵（≤2,658,400股）、谢晓宾（≤2,000,000股）、汪东升（≤486,462股）、林容（≤104,628股）、管四新（≤33,825股）、罗赞（≤31,543股）、陈秀琴（≤192,330股）。

丝路视觉

• 副总裁丁鹏青计划减持不超过75,000股，占公司总股本的0.065%。

中远海科

• 中标宁夏取消高速公路省界收费站项目，承担约76%的专业工程，项目金额尚待确定，预计对公司未来业绩有积极影响。

朗新科技

• 特定股东天津诚柏股权投资合伙企业拟减持不超过10,414,099股，占公司总股本的1.532%。

金溢科技（重要股东减持）

• 深圳至为投资企业拟减持215,606股，占公司总股本的0.18%。

思特奇

• 发布公开发行可转换公司债券预案，拟募集资金不超过27,100万元，用于5G支撑及生态运营系统、AI技术与应用、补充流动资金。

周策略建议

• 行业趋势：物联网、云计算、人工智能是未来重点发展方向。
• 投资机会：
  • 物联网：受益于NB-IoT、LTE-V标准冻结及5G商用提前，建议关注东软集团、东华软件、海康威视、四维图新等。
  • 云计算：建议关注与AWS及阿里云合作运营的上市公司。
  • SaaS：推荐广联达、用友网络等。
  • 人工智能：建议关注与IBM Watson合作的思创医惠、东华软件，智能投顾的同花顺，语音识别的科大讯飞，自动驾驶的四维图新，人脸识别的海康威视、中科创达等。
• 市场催化剂：
  • 华为全联接大会将于9月18日~20日在上海举办。
  • 医信政策持续催化，云及网安领域巨头收购频繁。
• 重点推荐公司：创业慧康（300451）、用友网络（600588）、广联达（002410）、美亚柏科（300188）、四维图新（002405）、易华录（300212）。

风险提示

1. 技术发展遭遇瓶颈。
2. 政策推进有所延缓。
3. 订单落地低于预期。
4. 市场系统性风险。

投资建议

• 投资评级：中性。
• 分析师：吴金雅，执业证书编号：S0590517020001，联系方式：0510-82833337，邮箱：wujy@glsc.com.cn。