2025汽车行业出口专题之欧盟篇：自主品牌身影渐现，第二蓝海有望开启_26页_888kb

汽车行业专题报告：欧盟篇-自主品牌身影渐现，第二蓝海有望开启

核心内容概览

本报告分析了中国车企在欧盟市场的表现、政策变化及未来潜力，重点关注新能源乘用车出口增长、中国品牌渗透率提升、主要车企市场份额及最低价格机制对贸易环境的影响。

主要观点与关键信息

1. 欧盟乘用车市场空间逐步增长，插混为新能源主要增长动能

• 欧盟乘用车市场在2020年受疫情影响销量下滑，但2023年和2024年逐步恢复。
• 2024年欧盟新能源乘用车销量为209.8万辆，同比减少5.2%，主要受德国、法国、荷兰等主要消费国补贴退坡影响。
• 2025年1-2月新能源乘用车销量回暖，达到35.6万辆，同比增加16.6%。
• 新能源渗透率自2022年起维持在20%左右，2025年1-2月达到21.3%。
• 插混车型成为新能源市场主要增长动力，2025年1-2月插混销量同比增加28.3%。
• 欧盟乘用车销量结构中，SUV占比显著提升，达到54.2%，其中D级SUV占比提升显著。

2. 欧盟为新能源乘用车主要出口地区，中国品牌渗透率提升潜力较大

• 中国对欧盟新能源乘用车出口量在2024年达到50.3万辆，占中国新能源乘用车出口总量的26%。
• 中国品牌新能源乘用车在欧盟市场的份额从2021年的1.4%提升至2025年1-2月的6.4%。
• 中国品牌乘用车在欧盟市场整体份额仍较低，不足5%，但部分国家如波兰、爱尔兰、希腊的新能源市场份额较高。
• 中国品牌在欧盟主要销售国家为德国、法国、西班牙、荷兰，CR4为54.8%。
• 欧盟市场为中国新能源乘用车最大出口地区，潜力巨大。

3. 中国品牌格局较为集中，上汽与比亚迪龙头地位显著

• 2024年，上汽、比亚迪、奇瑞、吉利是中国在欧盟市场的主要出口企业，其中上汽市场份额达65.9%，比亚迪为15.7%。
• 新能源乘用车方面，上汽市场份额为48.8%，比亚迪接近1/3，吉利/小鹏/长城分别为7.0%/5.5%/2.9%。
• 上汽的MG品牌在欧盟市场表现突出，销量突破24万辆，且产品线覆盖燃油、油混、插混、纯电。
• 比亚迪主销车型包括元PLUS、宋PLUS EV、海豚、海豹 EV等，其在欧盟市场表现强劲。

4. 最低价机制或替代关税，贸易环境边际向好

• 欧盟于2024年10月投票通过对中国电动汽车征收反补贴税，对比亚迪、吉利、上汽分别加征17%、18.8%、35.3%。
• 中国对欧盟出口电动车的平均售价仅为欧洲电动车的一半，中国品牌价格优势明显。
• 2025年4月，中欧双方同意以最低价格机制替代反补贴税，以保障中国车企在欧盟的盈利能力。
• 中国品牌主销车型如上汽MG ZS SUV、奇瑞OMODA5等价格低于3万欧元，但部分车型如元PLUS、海豹等价格高于此，最低价机制可能提升其定价。

5. 投资建议

• 欧盟电动车市场去关税化将为中欧车企提供成长空间。
• 重点关注比亚迪、小鹏汽车、上汽集团、零跑汽车、吉利汽车。
• 比亚迪在匈牙利建设新能源乘用车生产基地，将有助于降低生产成本并提升市场份额。
• 小鹏汽车加速布局欧洲市场，计划在2025年Q2推出多款新车。
• 上汽集团通过MG品牌在欧洲实现销量逆势增长。
• 零跑汽车与Stellantis战略合作，计划拓展欧洲渠道至450-500家。
• 吉利汽车通过极氪与领克品牌推进欧洲市场布局。

风险提示

1. 欧盟政策波动风险：欧盟的关税和补贴政策变化可能影响市场需求。
2. 汇率波动风险：海外汇率波动可能影响企业的海外利润。
3. 市场竞争加剧风险：欧洲本土车企和新兴品牌的竞争可能影响中国车企的盈利能力。

关键数据汇总

结论

中国品牌在欧盟新能源乘用车市场渗透率持续提升，最低价机制有望替代反补贴税，改善贸易环境。上汽、比亚迪等头部企业凭借产品力、价格优势及本地化产能布局，有望在欧洲市场实现快速增长，成为未来增长的第二蓝海。