汽车行业专题研究-自主扬帆出海-欧洲市场大有可为-国联证券_36页_2mb

欧洲汽车市场总量约1700-2100万辆，2023年销量1688万辆，同比增长17.7%，2024年1-5月销量729万辆，同比增7.35%。市场偏好小型车（A级车占比40.58%），SUV占比44.1%，MPV占比降至17.2%，皮卡稳定在0.6-0.7%。价格带集中于10-40万欧元，该区间销量占比达88.2%。

欧洲新能源渗透率2023年为17.45%，受补贴退坡影响短期承压，但油混车型渗透率提升至18.98%。主要国家中，德、英、法、比利时新能源渗透率超20%，而意大利、土耳其、俄罗斯等市场渗透率不足10%，未来增长潜力大。中国系品牌在欧洲市占率从2016年0.23%升至2023年4.62%，2024年1-5月达4.92%。

中国对欧出口量2023年达1759万辆，同比增长123.53%，占总出口39.67%；2024年1-6月出口915万辆，同比增12.5%。出口结构中燃油车占比59%，纯电36%，插混4%。俄罗斯为最大出口市场（占42.98%），比利时、英国、西班牙紧随其后。新能源车在西班牙、土耳其等市场市占率较高（15.46%-14.87%）。

中国车性价比优势显著，如ATTO3（元PLUS）与大众ID4对比，尺寸相近但售价低17%，百公里电耗低13%。名爵MG4对比大众ID3，售价低2.4万欧元，补能成本更低。欧洲充电均价0.52欧元/KWh，汽油价1.74欧元/L，柴油1.62欧元/L。中国插混车型（如比亚迪DM-i）补能成本优于日系混动车型。

主要车企布局：比亚迪在匈牙利建厂，吉利与西班牙成立合资工厂，长安计划2027年前导入6款新能源车，长城在俄罗斯、白俄罗斯等市场表现亮眼，上汽为乘用车出海龙头。欧盟拟对电动车加征关税（比亚迪17.4%，吉利19.9%，上汽37.6%），车企可通过涨价、降本等短期应对，长期需本地化产能。建议关注已在欧洲建立销售规模及产能布局的自主品牌。风险包括政策波动、汇率变化及行业竞争加剧。