20171210-西部证券-环保行业周报_供需严重失衡_坚持看好危废领域发展前景_9页_1mb

危废领域发展前景分析总结

核心内容

本报告分析了2017年12月4日至12月10日期间环保行业的市场表现、交易数据及行业动态，重点指出危废处理领域供需失衡问题仍严重，但发展前景乐观，建议关注具备规模和资质优势的企业。

主要观点

• 危废处理能力供需失衡：尽管危废处理能力有所提升，但与快速增长的危废产生量相比，处理能力仍显不足，行业存在较大的发展空间。
• 政策支持：环保部发布的《2017年全国大、中城市固体废物污染环境防治年报》显示，危废实际经营规模较2006年增长448%，表明政策对危废处理的支持力度较大。
• 行业增长潜力：随着环保政策的不断推进和公众环保意识的提高，危废处理行业将面临更多的市场机遇。
• 企业推荐：报告建议关注具有规模优势、资质优势及良好成长性的企业，如东江环保、高能环境、金圆股份等。

关键信息

市场表现

• 板块整体表现：本周申万环保工程及服务板块下跌0.6%，跑赢上证综指0.2个百分点，但跑输沪深300指数0.7个百分点。
• 涨幅前五名公司：
  • 钱江水利：+5.96%
  • 中再资环：+5.18%
  • 国祯环保：+3.96%
  • 天壕环境：+3.65%
  • 金圆股份：+3.36%
• 跌幅前五名公司：
  • 开尔新材：-15.04%
  • 迪森股份：-11.91%
  • 雪浪环境：-8.84%
  • 津膜科技：-8.04%
  • 隆华节能：-7.77%

交易数据

• 周均换手率前五名公司：
  • 梅安森：4.80%
  • 迪森股份：4.69%
  • 隆华节能：4.62%
  • 先河环保：3.22%
  • 中再资环：2.81%
• 换手率变动最大的前五名公司：
  • 钱江水利：变动267%
  • 迪森股份：变动200%
  • 中再资环：变动173%
  • 华西能源：变动117%
  • 兴源环境：变动114%

节能环保板块破发情况

• 跌破首日发行价格公司：
  • 润邦股份：-42.6%
  • 龙源技术：-35.7%
  • 天瑞仪器：-34.1%
  • 易世达：-3.1%
• 跌破近期增发价格（除权后）公司：
  • 三维丝：-54.1%
  • 环能科技：-32.0%
  • 维尔利：-22.8%
  • 天壕环境：-21.9%
  • 国中水务：-2.5%

行业动态

• 环保部发布固废污染防治年报：2016年全国工业危险废物产生量3344.6万吨，同比增长19.4%；综合利用量1587.3万吨，占比45.3%。
• 煤改气（电）未完工项目沿用燃煤取暖：环保部要求未完工的煤改气（电）项目继续使用燃煤取暖或其他替代方式。
• 《环境保护法》配套办法执行情况：1—10月全国共实施五类案件3.2万件，同比增长126%。
• “大气十条”成效显著：全国338个地级以上城市PM10浓度比2013年同期下降20.4%，北京PM2.5浓度下降27.1%。
• 山东湿地保护修复政策：提出分级分类管理、奖励机制和终身追责机制。
• 贵州生活垃圾分类方案：要求到2020年底基本建立垃圾分类相关法规，形成可推广模式。
• 河北大气污染防治专项行动：加强突击检查、夜间检查，整治涉气环境违法企业。

重要公司公告

• 定期报告：
  • 三聚环保补充披露2016年年报中的收入和应收账款。
• 并购重组：
  • 城投控股子公司置地集团竞拍获得光控置业100%股权。
  • 创业环保以7.77亿元获取河套水务70%股权。
• 重大订单：
  • 兴源环境与中艺生态中标巴东县乡镇污水处理项目，总投资12.24亿元。
  • 盈峰环境中标咸宁市多个污水处理项目，总投资约2.33亿元。
  • 铁汉生态中标大埔县贫困村创建项目，总投资5.4亿元。
  • 中原环保预中标宜阳县污水处理项目，总投资2.05亿元。
  • 大禹节水预中标邹城市农村供水项目，总投资5.26亿元。
• 重大合同：
  • 东江环保拟与海螺创业签署战略合作协议。
  • 盛运环保与凌源市人民政府签订生物质热电联产项目投资协议书。

人事变动

• 科达洁能：曾飞辞去董事会秘书职务，李跃进接任。
• 凯迪生态：薛雪静辞去证券事务代表职务，吕晚霞接任。
• 三维丝：张永丰辞去财务总监职务，继续担任副总经理。
• 泰达股份：同心辞去监事职务。
• 东江环保：周耀明辞去副总裁职务。

股份质押

• 金圆股份：控股股东金圆控股解押1000万股股份。
• 三维丝：罗红花质押100万股股份，用于财产担保。
• 高能环境：许利民解除质押1000万股股份。
• 永清环保：永清集团质押4560万股股份，用于自身资金需求。
• 渤海股份：李华青质押1215.1万股股份，用于补充流动资金。
• 东方园林：何巧女质押1140万股股份，用于个人融资。
• 维尔利：常州德泽质押2700万股股份，用于融资。
• 聚光科技：睿洋科技质押970万股股份，用于融资。
• 天壕环境：天壕投资集团质押1400万股股份，用于非公开发行可交换债券股份补充质押。

增持股份

• 金海环境：丁宏广和丁梅英之女丁伊央计划以不低于4700万元增持公司股份，合计不超过总股本2%。

设立公司

• 博世科：拟设立控股子公司“宁明博惠”推进饮水工程PPP项目。
• 创业环保：出资1532万元成立“长沙天创水务有限公司”，持股80%。

风险提示

• 政策推进力度不达预期：若政策执行力度不足，可能影响行业增长和企业业绩。

联系方式

• 分析师：李培玉

  • 联系电话：021-38584236
  • 邮箱：lipeiyu@research.xbmail.com.cn

• 机构销售团队：

  • 徐青：177 0178 0111 | xuqing@research.xbmail.com.cn
  • 李佳：186 1687 3177 | lijia@research.xbmail.com.cn
  • 董家华：147 8217 1026 | dongjiahua@research.xbmail.com.cn
  • 曲泓霖：158 0095 1117 | quhonglin@research.xbmail.com.cn
  • 吴俊：139 1686 3881 | wujun@research.xbmail.com.cn
  • 张璐：185 2155 8051 | zhanglu@research.xbmail.com.cn
  • 李思：131 2265 6973 | lisi@research.xbmail.com.cn
  • 程琰：155 0213 3621 | chengyan@research.xbmail.com.cn

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