20210706-长江期货-股指战情——_共同富裕__8页_1mb

股指战情分析——“共同富裕”专题

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，主要分析当前股指走势及市场动因，涵盖资金驱动、宏观驱动、量化解盘及期权策略等方面。报告强调投资者需谨慎对待市场风险，并提醒其自行承担决策后果。

主要观点与关键信息

一、今日战局

• 资金驱动：

  • 上一交易日两融余额减少57.81亿元，市场活跃度降低。
  • 外资净流入59.19亿元，较前一交易日增加145.21亿元，外资持股增加对股市形成支撑。

• 宏观驱动：

  • OPEC+取消增产会谈，8月或不增产，布油近三年首次突破77美元，显示通胀压力仍在。
  • 欧元区6月综合及服务业PMI超预期，综合PMI创15年新高。
  • 全球约五分之一央行计划未来一年增加黄金储备，显示避险情绪升温。
  • 证监会强调提高直接融资比重，有助于长期权益市场发展，今日A股震荡向上。

• 量化解盘：

  • 指数在支撑位附近，短期内可能反弹。
  • 宏观关联模型显示今日股指上涨概率为74.0%。
  • 技术指标Logit模型显示技术上继续上涨的概率为22.01%。

二、战情回顾

• 上一交易日上证指数上涨0.44%，报3534点。
• 三大股指涨跌不一：IF主力合约报5062点，持平；IH主力合约报3387点，微跌0.01%；IC主力合约报6678点，微跌0.01%。
• 行业板块多数上行，有色金属、电子、采掘涨幅靠前，分别上涨4.64%、2.73%、2.24%。
• 概念板块中，锂矿、钴矿、稀土概念涨幅居前，分别上涨9.55%、5.58%、5.52%。

三、资金驱动分析

• 两融余额：减少57.81亿元，市场活跃度降低，但资金偏向多头。
• 外资动向：净流入59.19亿元，较前一交易日增加145.21亿元，外资持股增加可能支撑股市。

四、宏观驱动逻辑

• 中长期逻辑：

  • 美国财政刺激落地及疫情控制，推动全球经济修复预期增强。
  • 美联储在通胀压力下无法收紧货币政策，但逐步引导退出量化宽松。
  • 权益类和大宗商品流动性受挤压，可能出现震荡下行。
  • 避险情绪升温，流动性可能转向贵金属，推动其上行。

• 短期情绪冲击：

  • 部分市场情绪波动可能影响股指走势，但未具体说明。

五、量化解盘模型

• 筹码分布：

  • 沪深300指数短期支撑位为5096.38，压力位为5215.75。
  • 对应IF主力合约支撑位为5072.7，压力位为5193.3。
  • 指数在支撑位附近，短期可能反弹。
  • 加权筹码集中在顶部，整体分布较为集中。

• 宏观关联模型：

  • 通过多频率宏观指标与市场行情数据构建，测度全球市场关联情况。
  • 当日股指上涨概率为74.0%。

• 技术指标Logit模型：

  • 综合20类技术指标，映射次日涨跌概率。
  • 技术上继续上涨概率为22.01%，若概率大于临界值，倾向于做多。

六、期权策略

• 策略建议：前期期权获利买平。

七、风险提示与免责声明

• 本报告风险等级为R4，仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断是否采用报告内容，并承担相应风险。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告版权归属长江期货，未经许可不得擅自使用或传播。

联系信息

• 产品经理：余雪飞

  • 资格编号：Z0015952
  • 联系电话：(027) 65261355
  • 邮箱：yuxf@cjsc.com.cn

• 联系人：李鸣

  • 资格编号：F3058939
  • 联系电话：(027) 65261355
  • 邮箱：liming7@cjsc.com.cn

武汉总部信息

• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：(027) 65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn