20210702-长江期货-股指战情——_共同富裕__8页_1mb

股指战情总结——“共同富裕”

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析当前股指走势及市场策略，结合资金驱动、宏观驱动和量化模型进行综合研判，为投资者提供参考。报告指出，当前市场整体处于压力位附近，短期承压，但全球宏观关联模型显示股指上涨概率较高。

主要观点

1. 资金驱动

• 两融余额：上一交易日两融余额增加47.73亿元，市场活跃度上升，资金偏向多头。
• 外资流动：外资净流入为-31.39亿元，但较前一交易日增加9.16亿元，外资持股增加可能对股市形成支撑。
• 模拟盘跟踪：模拟盘初始资金200万元，保证金率15%，用于跟踪股指策略，但结果不构成投资建议。

2. 宏观驱动

• 美国经济数据：6月ISM制造业指数维持扩张，物价输入指数大涨，就业指数跌破荣枯线，显示美国经济复苏乏力，可能影响全球市场。
• 中国制造业：6月财新制造业PMI为51.3，连续第十四个月位于枯荣线上方，显示中国经济持续回暖。
• 中长期逻辑：美国财政刺激和全球疫情控制预期将加强经济修复，但宽松货币政策退出可能引发权益类资产和大宗商品的流动性收缩，导致震荡下行。贵金属可能受益于避险情绪而有所上涨，而黑色板块则表现走弱。

3. 量化分析

• 宏观关联模型：全球宏观贝叶斯网络显示，股指联动向上的概率约为95.0%。
• 技术指标Logit模型：技术上继续上涨的概率为83.43%，若Logit涨跌概率高于临界值，则倾向于做多。
• 筹码分布：沪深300指数短期支撑位为5098.6，压力位为5234.8；IF主力合约短期支撑位为5023.6，压力位为5160.7。加权筹码集中在顶部，整体分布集中，表明市场承压。

关键信息

行业与概念板块表现

• 行业板块：房地产、银行、医药生物涨幅靠前，分别上涨2.17%、1.86%、1.66%。
• 概念板块：西部水泥、仿制药、CAR-T疗法概念涨幅靠前，分别上涨2.46%、2.22%、2.11%。

指数与合约走势

• 上证指数：前一交易日下跌0.07%，报3588点。
• IF主力合约：报5155点，下跌0.01%。
• IH主力合约：报3471点，下跌0.02%。
• IC主力合约：报6686点，上涨0.0%。

战略建议

• 期货策略：保守策略建议观望。
• 期权策略：前期期权获利买平。

风险提示

• 报告风险等级为R4，投资者应根据自身情况自行判断，自行承担风险。
• 报告不构成投资建议，模拟验证结果仅供参考，不构成交易依据。
• 投资有风险，入市需谨慎。

免责声明

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