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股指战情总结——“共同富裕”

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，分析了当前股指市场的资金驱动、宏观驱动及技术面情况，结合模型预测与历史数据，为投资者提供市场研判与策略建议。报告强调当前市场处于震荡状态，且存在多重矛盾，需谨慎应对。

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主要观点

1. 资金驱动

• 两融余额：上一交易日两融余额减少69.53亿元，市场活跃度降低，资金偏向空头。
• 外资流入：上一交易日外资净流入15.94亿元，增加19.99亿元，外资持股增加可能对股市形成支撑。
• 资金趋势：整体资金面偏空，但外资流入提供一定支撑。

2. 宏观驱动

• 美国经济数据：美国上周首申失业金人数意外高于预期，自4月以来首次增加，显示就业市场疲软。
• 长端利率：长期美债收益率猛降，美元两月新高，表明市场对通胀预期下降。
• 美联储政策：美联储退出量化宽松的预期提前，但通胀压力仍存，导致市场预期分歧。
• 滞胀风险：多重矛盾下，滞胀概率上升，市场整体呈现震荡状态。

3. 技术面分析

• 支撑与压力位：沪深300指数短期支撑位为5102.2，压力位为5299.25；IF主力合约支撑位为5093.4，压力位为5294.5。
• 指数走势：指数在支撑位附近，短期内可能反弹。
• 模型预测：
  • 全球宏观关联模型显示，今日股指上涨概率为 98.0%。
  • 技术指标Logit模型显示，技术上继续上涨的概率为 55.39%。

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关键信息

1. 行业与概念板块表现

• 行业板块：多数板块上涨，电子、综合、电气设备涨幅靠前，分别上涨 4.11%、2.69%、2.18%。
• 概念板块：光刻胶、集成电路、存储器概念涨幅领先，分别上涨 8.64%、7.36%、6.92%。

2. 期货与期权策略建议

• 期货策略：保守策略建议观望。
• 期权策略：前期期权获利后建议买平。

3. 模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为 15%，用于跟踪股指战情策略。
• 模拟验证结果仅供参考，不构成投资建议。

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模型简介

1. 筹码分布模型

• 基于沪深300指数近300个交易日的换手率和成交量数据，测算支撑位与阻力位。
• 短期支撑位：5102.2，短期压力位：5299.25。
• IF主力合约短期支撑位：5093.4，短期压力位：5294.5。
• 指数处于支撑位附近，短期反弹概率较高。

2. 宏观关联模型

• 通过整合全球宏观指标数据与市场行情，测算资金驱动市场的力度。
• 当日股指上涨概率为 98.0%，表明市场联动性强。

3. 技术指标Logit模型

• 综合20类技术指标（如APO、AROON、CCI、MACD等）映射为次日涨跌概率。
• 技术上继续上涨概率为 55.39%，若概率高于临界值则倾向于做多。

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风险提示

• 报告风险等级为 R4，投资者需自行判断是否采用内容及信息。
• 投资有风险，入市需谨慎。
• 报告不构成投资建议，公司及员工不承担投资者使用报告后产生的任何责任。

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