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汽车行业公募持仓显著回升，智能化、电动化汽车龙头受青睐

核心内容

2022年第二季度，汽车行业表现强劲，成为中信30个一级行业中的涨幅冠军。行业整体涨幅为29.82%，相对于沪深300指数的涨幅为18.69%。其中，乘用车板块涨幅最大，达到37.17%，而汽车销售服务板块则表现最弱，仅上涨0.97%。

主要观点

• 行业表现：2022年第二季度，汽车行业在中信30个一级行业中排名首位，乘用车板块表现尤为突出，带动整个行业上涨。
• 公募持仓：2022Q2，汽车行业共有97家公司获得基金持仓，十大汽车重仓股占基金股票投资市值比为1.43%，环比提升0.49个百分点，同比提升0.45个百分点。
• 持仓变动：A股基金增持排名前五的公司包括科博达、常熟汽饰、隆盛科技、伯特利和钧达股份；减持排名前五的公司包括阿尔特、久祺股份、新泉股份、豪能股份和上声电子。沪深股通增持排名前五的公司为福耀玻璃、万丰奥威、爱玛科技、钱江摩托和广汽集团，减持排名前五的公司为泉峰汽车、科博达、保隆科技、宇通客车和继峰股份。
• 重点推荐公司：
  • 整车端：广汽集团、比亚迪、长安汽车、长城汽车
  • 智能化零部件：华域汽车、伯特利、德赛西威、经纬恒润、中科创达、科博达、均胜电子、星宇股份
  • 新能源零部件：法拉电子、菱电电控、中熔电气、拓普集团、旭升股份

关键信息

持股情况

• 基金持仓：比亚迪以731支基金持有量位居第一，其次是德赛西威、长安汽车、拓普集团和伯特利。
• 基金持仓占比：比亚迪、福耀玻璃、德赛西威、长安汽车、长城汽车等公司在基金持仓中占据重要位置，其中比亚迪持股占流通股比例为12.26%，福耀玻璃为7.24%，德赛西威为7.37%。
• 基金持仓变动：比亚迪、福耀玻璃、德赛西威、长安汽车、长城汽车等公司持仓量环比增加，而阿尔特、久祺股份、新泉股份、豪能股份、上声电子等公司持仓量环比减少。

沪深股通持仓

• 增持：福耀玻璃、万丰奥威、爱玛科技、钱江摩托、广汽集团获得沪深股通增持。
• 减持：泉峰汽车、科博达、保隆科技、宇通客车、继峰股份被沪深股通减持。
• 港股通持仓：长城汽车、浙江世宝、广汽集团、福耀玻璃、首控集团是港股通持股占比最高的公司，其中长城汽车持股占比为38.13%，浙江世宝为28.74%，广汽集团为26.11%，福耀玻璃为24.78%，首控集团为20.54%。

投资建议

• 整车端：推荐广汽集团、比亚迪、长安汽车、长城汽车等公司。
• 智能化零部件：推荐华域汽车、伯特利、德赛西威、经纬恒润、中科创达、科博达、均胜电子、星宇股份等公司。
• 新能源零部件：推荐法拉电子、菱电电控、中熔电气、拓普集团、旭升股份等公司。

风险提示

1. 汽车销量不达预期的风险。
2. 零部件短缺导致的产业链风险。
3. 原材料价格上涨对盈利造成不利影响的风险。
4. 基金持仓变动的风险。

分析师信息

• 石金漫：汽车行业分析师，香港理工大学理学硕士、工学学士，7年汽车、电力设备新能源行业研究经验，曾多次获得新财富、水晶球、II奖项。
• 杨策：汽车行业分析师，伦敦国王大学理学硕士，2018年加入中国银河证券研究院，从事汽车行业研究工作。

投资评级标准

• 行业评级：推荐（行业指数超越基准指数平均回报20%及以上）、谨慎推荐（行业指数超越基准指数平均回报）、中性（行业指数与基准指数平均回报相当）、回避（行业指数低于基准指数平均回报10%及以上）。
• 公司评级：推荐（公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上）、谨慎推荐（公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%）、中性（公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当）、回避（公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上）。

免责声明

本报告仅供参考，不构成投资建议。银河证券不对因使用本报告而导致的损失负任何责任。客户应自行判断投资风险。